Evercore ISI ชู Live Nation เป็นหุ้นเด่นกลุ่มสื่อ ชี้กลยุทธ์ขยายสถานที่จะเร่งการเติบโต

Evercore ISI บริษัทวาณิชธนกิจ ได้ยกให้ Live Nation Entertainment (LYV) เป็นหุ้นเด่น (top pick) ในกลุ่มสื่อสารและสื่อ โดยอ้างถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นจากกลยุทธ์การขยายสถานที่จัดงานของบริษัท

ผลประกอบการไตรมาส 2 แกร่งเกินคาด

Live Nation รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ซึ่งสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• รายได้: 7.67 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 1.4%
• กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว (AOI): 817 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.3% และสูงกว่าคาดการณ์ 3.3%

ความแข็งแกร่งดังกล่าวได้รับแรงหนุนหลักจากธุรกิจจำหน่ายตั๋ว นอกจากนี้ จำนวนผู้เข้าร่วมงานยังเพิ่มขึ้น 10% เป็น 49 ล้านคน และรายได้รอการรับรู้ที่เกี่ยวข้องกับอีเวนต์ (event-related deferred revenue) ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 6.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25%

Evercore ISI ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย

จากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง Evercore ISI ได้คงคำแนะนำ "Outperform" (ดีกว่าตลาด) สำหรับหุ้น Live Nation และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 198 ดอลลาร์ เป็น 218 ดอลลาร์ การประเมินมูลค่าดังกล่าวอิงจากอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว (EV/AOI) ที่ 20.0 เท่าของประมาณการปี 2027

Ad

นอกเหนือจาก Evercore ISI แล้ว บริษัทหลักทรัพย์อื่นๆ เช่น Benchmark, Bernstein และ Guggenheim ก็ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น Live Nation เช่นกัน หลังจากการประกาศผลประกอบการ โดยอ้างถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและโมเมนตัมที่ต่อเนื่อง

กลยุทธ์ Venue Nation เร่งการเติบโต

Evercore ISI ชี้ว่าโครงการ "Venue Nation" ของบริษัทกำลังเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่าจำนวนผู้เข้าร่วมงานในปี 2026 จะสูงถึงเกือบ 75 ล้านคน ซึ่งคิดเป็นการเติบโตประมาณ 15% จากปีก่อน และเป็นการเติบโตของจำนวนผู้เข้าร่วมงานแบบ tuyệt đối (absolute fan growth) ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 (ไม่รวมช่วงที่ได้รับผลกระทบจากโควิด)

แผนการขยายสถานที่มีความคืบหน้าอย่างมาก โดยมีกำหนดเปิดสถานที่จัดงานขนาดใหญ่กว่า 25 แห่งในช่วงปี 2025-2027 ซึ่งจะช่วยเพิ่มความจุสำหรับผู้เข้าร่วมงานได้อีก 15 ล้านคน แผนการขยายตัวนี้รวดเร็วกว่าแผนที่เคยประกาศไว้ในวันนักวิเคราะห์เมื่อเดือนพฤศจิกายนอย่างมีนัยสำคัญ

มุมมองต่อการเติบโตในอนาคต

ฝ่ายบริหารของ Live Nation ย้ำเป้าหมายการเติบโตของกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว (AOI) ในระดับเลขสองหลักสำหรับปี 2026 ในขณะที่ Evercore ISI คาดการณ์ว่าการเติบโตของ AOI จะเร่งตัวขึ้นจาก 10.3% ในปี 2025 เป็น 13.5% ในปี 2026 และ 14.5% ในปี 2027 ซึ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่า Live Nation มีเส้นทางการเติบโตที่ยั่งยืนในระยะยาว