Story
J.P. Morgan đưa Legrand vào danh sách theo dõi tích cực, kỳ vọng vào mảng trung tâm dữ liệu
Ngân hàng J.P. Morgan đã đưa nhà sản xuất thiết bị điện của Pháp, Legrand SA, vào danh sách "Chất xúc tác Tích cực" (Positive Catalyst Watch) trước thềm sự kiện Ngày Gặp gỡ Nhà đầu tư (CMD) dự kiến diễn ra vào ngày 29 tháng 9. Động thái này đi kèm với việc J.P. Morgan tái khẳng định khuyến nghị "Tăng tỷ trọng" (Overweight) và giữ nguyên mức giá mục tiêu cao nhất trên thị trường là €200,00 cho cổ phiếu này.
Triển vọng tăng trưởng vượt trội
Theo các nhà phân tích của J.P. Morgan, mức giá mục tiêu €200,00 tương ứng với tiềm năng tăng giá khoảng 42% so với giá đóng cửa €140,90 của cổ phiếu. Ngân hàng này kỳ vọng Legrand sẽ vạch ra một lộ trình tăng trưởng hấp dẫn tại sự kiện CMD sắp tới.
Cụ thể, J.P. Morgan dự báo doanh thu hữu cơ của Legrand có thể đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) từ 7% đến 10% cho đến cuối thập kỷ. Mức tăng trưởng này không chỉ ngang bằng với công ty đầu ngành Schneider Electric SE mà còn vượt qua mức đồng thuận của thị trường hiện tại là khoảng 6%.
Động lực chính từ trung tâm dữ liệu
Sự lạc quan của J.P. Morgan phần lớn dựa trên vị thế ngày càng vững chắc của Legrand trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Mảng kinh doanh này hiện chiếm khoảng 30% tổng doanh thu của tập đoàn, một tỷ trọng cao hơn cả Schneider Electric.
AdKể từ năm 2019, danh mục sản phẩm cho trung tâm dữ liệu của Legrand đã ghi nhận mức tăng trưởng kép hàng năm trên cơ sở so sánh tương đương là 18%, và đà tăng này còn đang được đẩy mạnh trong các quý gần đây. J.P. Morgan dự báo mảng này sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng hàng năm từ 20% đến hơn 30% cho đến năm 2030, đóng góp trực tiếp từ 7 đến 10 điểm phần trăm vào tăng trưởng chung của toàn tập đoàn.
Kỳ vọng tại Ngày Gặp gỡ Nhà đầu tư
Trong khi mảng trung tâm dữ liệu tăng tốc, hai phần ba hoạt động kinh doanh còn lại của Legrand—chủ yếu liên quan đến xây dựng nhà ở tại châu Âu và văn phòng thương mại tại Mỹ—đã ổn định sau nhiều năm đối mặt với những thách thức kinh tế vĩ mô. Các nhà phân tích của J.P. Morgan nhận định: "Kỳ vọng của thị trường hiện tương đối dè dặt... Chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ đưa ra một thông điệp trấn an về tăng trưởng và định vị tại sự kiện CMD, điều này cuối cùng sẽ có tác động tích cực đến cổ phiếu."
J.P. Morgan cũng kỳ vọng ban lãnh đạo Legrand sẽ trình bày một lộ trình công nghệ chi tiết, bao gồm cả giải pháp "sidecar" của mình, để giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư về các bất lợi cấu trúc tiềm tàng trong thế hệ trung tâm dữ liệu AI tiếp theo.