G Mining Ventures được nâng giá mục tiêu nhờ tiến độ khả quan của dự án vàng Oko

Công ty môi giới Canaccord Genuity đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu G Mining Ventures và tái khẳng định khuyến nghị MUA, với lý do dự án vàng Oko trọng điểm của công ty tại Guyana đang tiến triển phần lớn theo đúng kế hoạch và ngân sách, củng cố niềm tin vào tiềm năng phát triển và thăm dò của công ty.

Canaccord Genuity nâng mức giá kỳ vọng

Sau một chuyến thăm thực địa dự án, Canaccord đã nâng giá mục tiêu cho G Mining Ventures từ 61 đô la Canada lên 64 đô la Canada, trích dẫn kỳ vọng cải thiện về thu nhập trong ngắn hạn và niềm tin vào việc thực thi dự án Oko. Báo cáo được công bố khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức 49,20 đô la Canada.

Dự án Oko vẫn là động lực chính trong định giá của Canaccord, chiếm tới 77% giá trị tài sản ròng hoạt động. Công ty môi giới này mô hình hóa vòng đời mỏ là 16 năm, bắt đầu từ năm 2028, với các thông số chính:

• Sản lượng trung bình hàng năm: khoảng 471.000 ounce vàng.
• Chi phí duy trì toàn bộ (AISC) trung bình: khoảng 1.186 USD/ounce.
• Sản lượng dự kiến tăng từ 312.000 ounce vào năm 2028 lên hơn 500.000 ounce vào năm 2033.

Tiến độ dự án và tiềm năng mở rộng

Ad

Tính đến cuối quý II, dự án đã hoàn thành 28%, thấp hơn một chút so với mục tiêu 30%, nhưng các hoạt động xây dựng dự kiến sẽ tăng tốc vào cuối năm 2026. G Mining đã chi 423 triệu USD (44% vốn ban đầu) và cam kết thêm 628 triệu USD (65%). Canaccord dự kiến mẻ vàng đầu tiên sẽ ra lò vào nửa cuối năm 2027 và bắt đầu sản xuất thương mại vào đầu năm 2028.

Việc tích hợp các khu vực Oko Main và Ghanie mới được mua lại cũng mang lại tiềm năng tăng quy mô dự án. Canaccord dự báo công suất có thể tăng từ 6 triệu tấn/năm lên 7,8 triệu tấn/năm, nâng sản lượng lên khoảng 521.000 ounce vào năm 2033. Một báo cáo ước tính tài nguyên và nghiên cứu khả thi cập nhật dự kiến sẽ được công bố vào nửa đầu năm 2027.

Nền tảng tài chính vững chắc

Nguồn vốn dường như không phải là một trở ngại trước mắt. G Mining kết thúc quý II với khoảng 226 triệu USD tiền mặt, 33 triệu USD nợ và hạn mức tín dụng sẵn có là 350 triệu USD. Canaccord ước tính tổng nguồn vốn khả dụng có thể đạt khoảng 1,35 tỷ USD cho đến cuối năm 2027, so với chi tiêu vốn dự kiến khoảng 685 triệu USD trong cùng kỳ.

Ngoài ra, Canaccord cũng nhận thấy tiềm năng dài hạn từ dự án Gurupi ở Brazil, mà G Mining đang nhắm đến việc hoàn thành một đánh giá kinh tế sơ bộ vào cuối năm 2026. Hiện tại, công ty môi giới này chỉ định giá tài sản này ở mức 130 triệu USD.