Canaccord Genuity ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย G Mining Ventures ชี้โครงการเหมืองทองคำ Oko คืบหน้าตามแผน

บริษัทหลักทรัพย์ Canaccord Genuity ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับหุ้น G Mining Ventures หลังจากเข้าเยี่ยมชมโครงการเหมืองทองคำ Oko Gold Project ในประเทศกายอานา และพบว่าโครงการมีความคืบหน้าเป็นไปตามกำหนดการและงบประมาณที่วางไว้เป็นส่วนใหญ่ ซึ่งช่วยเสริมความเชื่อมั่นของบริษัทหลักทรัพย์ต่อแผนการพัฒนาและศักยภาพในการสำรวจของบริษัท

การประเมินล่าสุด

Canaccord Genuity ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น G Mining Ventures จาก 61 ดอลลาร์แคนาดา เป็น 64 ดอลลาร์แคนาดา พร้อมทั้งคงคำแนะนำ "ซื้อ" (BUY) โดยอ้างถึงการคาดการณ์ผลประกอบการในระยะสั้นที่ดีขึ้นและความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในการดำเนินโครงการ Oko ทั้งนี้ ราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 49.20 ดอลลาร์แคนาดา ณ เวลาที่รายงานเผยแพร่

โครงการ Oko ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในการประเมินมูลค่าของ Canaccord โดยคิดเป็นสัดส่วนถึง 77% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงาน (Operating Net Asset Value) ของบริษัท

ความคืบหน้าและศักยภาพโครงการ

ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 โครงการก่อสร้างแล้วเสร็จไป 28% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายที่ 30% เล็กน้อย แต่คาดว่ากิจกรรมการก่อสร้างจะเร่งตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในช่วงปลายปี 2026 โดยบริษัทได้ใช้จ่ายเงินลงทุนเริ่มแรกไปแล้ว 423 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (44%) และมีข้อผูกพันเพิ่มเติมอีก 628 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (65%)

Canaccord ได้สร้างแบบจำลองอายุเหมืองไว้ที่ 16 ปี โดยจะเริ่มดำเนินการในปี 2028 และคาดการณ์ตัวเลขสำคัญดังนี้:

Ad

• กำลังการผลิตเฉลี่ยต่อปี: ประมาณ 471,000 ออนซ์
• ต้นทุนรวมเพื่อการผลิตอย่างยั่งยืน (AISC): ประมาณ 1,186 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์
• คาดการณ์การผลิตทองคำครั้งแรก: ครึ่งหลังของปี 2027
• คาดการณ์การผลิตเชิงพาณิชย์: ต้นปี 2028

นอกจากนี้ การผนวกรวมพื้นที่ Oko Main และ Ghanie ที่เพิ่งเข้าซื้อกิจการมายังมีศักยภาพในการเพิ่มขนาดของโครงการ โดยคาดว่าจะมีการประเมินทรัพยากรและผลการศึกษาความเป็นไปได้ฉบับปรับปรุงในช่วงครึ่งแรกของปี 2027

สถานะทางการเงินและการสำรวจ

G Mining Ventures สิ้นสุดไตรมาสที่ 2 ด้วยเงินสดประมาณ 226 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หนี้สิน 33 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีวงเงินสินเชื่อที่ยังไม่ได้เบิกใช้อีก 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Canaccord ประเมินว่าบริษัทมีแหล่งเงินทุนรวมประมาณ 1.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจนถึงสิ้นปี 2027 ซึ่งเพียงพอสำหรับค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 685 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน

ในด้านการสำรวจ บริษัทได้จัดสรรงบประมาณ 15-17 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับปี 2026 และมีแท่นขุดเจาะ 10 แท่นกำลังดำเนินการในพื้นที่โครงการ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมต่อการเติบโตของทรัพยากรในอนาคต