BofA: Đà phục hồi của ngành dịch vụ CNTT châu Âu tăng tốc trong tháng 8

Theo báo cáo từ BofA Securities, Chỉ báo Dịch vụ Công nghệ thông tin (CNTT) châu Âu của ngân hàng này đã tiếp tục cải thiện trong tháng 8, quay trở lại vùng trung tính sau khi liên tục ở mức tiêu cực kể từ tháng 3. Diễn biến này cho thấy đà phục hồi của ngành, vốn bắt đầu từ tháng 6, đang ngày càng mạnh mẽ.

Các chỉ số chính đang cải thiện

Sự cải thiện của chỉ báo tổng hợp đến từ việc bốn trong số sáu thành phần cấu thành đã tăng cường. Theo BofA, các yếu tố tích cực bao gồm:

• Niềm tin của các CEO vào nền kinh tế trong một năm tới.
• Chỉ số tâm lý kinh tế của Ủy ban châu Âu.
• Tỷ lệ điều chỉnh lợi nhuận toàn cầu.
• Hoạt động tuyển dụng ở nước ngoài (offshore).

Sự cải thiện này phần nào bị bù trừ bởi sự suy giảm của chỉ số quản lý thu mua (PMI) dịch vụ tại EU, trong khi tâm lý về lợi nhuận ngành dịch vụ CNTT toàn cầu vẫn ổn định. BofA cho biết chỉ báo này trong lịch sử thường đi trước tăng trưởng doanh thu hữu cơ trung bình của các công ty như Capgemini, Sopra Steria và Atos khoảng ba quý.

Nền tảng cơ bản của ngành đang khởi sắc

Kết quả kinh doanh quý II/2026 của các công ty dịch vụ CNTT châu Âu rất vững chắc, củng cố thêm cho bối cảnh ngành đang tốt lên. Tăng trưởng hữu cơ toàn ngành đã tăng tốc lên 2,7% trong quý II từ mức 0,8% trong quý I/2026.

Ad

Các công ty như Alten, Capgemini, Netcompany và Sopra Steria đều báo cáo doanh thu vượt kỳ vọng. Đáng chú ý, tất cả các công ty trong danh mục theo dõi của BofA đều nâng cao dự báo kinh doanh, ngoại trừ Atos, vốn đã hạ triển vọng tăng trưởng doanh thu xuống mức âm 5%.

Ban lãnh đạo các công ty liên tục chỉ ra hoạt động kinh doanh mạnh mẽ hơn trong các lĩnh vực chuyển đổi Trí tuệ nhân tạo (AI), hiện đại hóa dữ liệu, hàng không vũ trụ, quốc phòng và chi tiêu công. Công nghệ du lịch vẫn là mảng yếu nhất, mặc dù xu hướng đã cải thiện trong tháng 6 và tháng 7.

Triển vọng và tâm lý thị trường

Bất chấp bối cảnh hoạt động kinh doanh mạnh mẽ hơn, phản ứng giá cổ phiếu đối với kết quả kinh doanh lại trái chiều. Các nhà đầu tư vẫn tỏ ra thận trọng về tốc độ phục hồi chi tiêu, khả năng chuyển đổi các khoản đầu tư AI thành tăng trưởng doanh thu thực chất và tính bền vững của việc cải thiện biên lợi nhuận.

Tuy nhiên, BofA cho rằng sự kết hợp giữa các chỉ số hàng đầu đang tăng cường, các yếu tố cơ bản của công ty được cải thiện và bình luận ngày càng lạc quan từ ban lãnh đạo đã hỗ trợ cho quan điểm của họ rằng ngành này đang bước vào giai đoạn đầu của một sự phục hồi bền vững hơn. Ngân hàng này dự báo tăng trưởng hữu cơ của ngành sẽ cải thiện lên 2,3% vào năm 2026 từ mức âm 2,7% vào năm 2025 và sẽ tiếp tục tăng tốc vào năm 2027.