BofA: Pemulihan Sektor Jasa TI Eropa Tunjukkan Momentum Penguatan di Agustus

Indikator Jasa TI Eropa dari BofA Securities menunjukkan perbaikan signifikan pada bulan Agustus, kembali ke wilayah netral setelah berada di teritori negatif sejak Maret. Menurut analisis broker tersebut, penguatan ini menandakan bahwa pemulihan di sektor ini mendapatkan momentum yang lebih kuat.

Indikator Utama Menguat

Pembacaan indikator pada bulan Agustus melanjutkan tren pemulihan yang terlihat sejak Juni. Penguatan ini didorong oleh empat dari enam komponen utama, yaitu:

• Kepercayaan CEO terhadap ekonomi satu tahun ke depan
• Indikator sentimen ekonomi Komisi Eropa
• Rasio revisi pendapatan global
• Aktivitas perekrutan *offshore*

Perbaikan ini sebagian diimbangi oleh pelemahan pada indeks manajer pembelian (PMI) jasa Uni Eropa, sementara sentimen pendapatan jasa TI global tetap stabil. BofA mencatat bahwa indikator ini secara historis menjadi penunjuk utama (*leading indicator*) bagi rata-rata pertumbuhan pendapatan organik di perusahaan seperti Capgemini, Sopra Steria, dan Atos dengan jeda waktu tiga kuartal.

Kinerja Sektor dan Prospek Pertumbuhan

Ad

Latar belakang industri yang membaik ini sejalan dengan kinerja pendapatan sektor jasa TI Eropa yang solid pada kuartal kedua 2026. Pertumbuhan organik sektor ini berakselerasi menjadi 2,7% dari 0,8% pada kuartal pertama 2026. Perusahaan seperti Alten, Capgemini, Netcompany, dan Sopra Steria semuanya melaporkan pendapatan di atas ekspektasi.

Hampir semua perusahaan yang dicakup oleh BofA menaikkan panduan (*guidance*) mereka, dengan pengecualian Atos. Atos justru menurunkan prospeknya menjadi pertumbuhan pendapatan negatif 5%, dari rentang ekspektasi sebelumnya antara negatif 1% hingga negatif 5%. Tim manajemen secara konsisten menyoroti aktivitas yang lebih kuat dalam transformasi AI, modernisasi data, serta belanja di sektor kedirgantaraan, pertahanan, dan sektor publik.

Sentimen Pasar dan Proyeksi BofA

Meskipun fundamental operasional menguat, reaksi harga saham terhadap laporan pendapatan cenderung beragam. Investor dilaporkan tetap berhati-hati mengenai kecepatan pemulihan belanja, konversi investasi AI menjadi pendapatan yang signifikan, dan keberlanjutan peningkatan margin.

Namun, BofA menyatakan bahwa kombinasi indikator utama yang menguat, fundamental perusahaan yang membaik, dan komentar manajemen yang semakin konstruktif mendukung pandangan bahwa sektor ini memasuki tahap awal dari pemulihan yang lebih berkelanjutan. Broker tersebut memproyeksikan pertumbuhan organik akan membaik menjadi 2,3% pada tahun 2026 dari negatif 2,7% pada tahun 2025, dengan akselerasi lebih lanjut pada tahun 2027.