Story
Jefferies: Xung đột Iran tạo cơ hội mua vào tại các cổ phiếu năng lượng châu Âu bị định giá thấp
Theo một báo cáo mới từ Jefferies, thị trường cổ phiếu năng lượng châu Âu đã chứng kiến sự phân hóa rõ rệt kể từ khi xung đột Iran bùng phát, tạo ra các cơ hội mua vào chọn lọc ở những công ty bị định giá thấp dù có nền tảng cơ bản vững chắc.
Ngân hàng đầu tư này cho biết các nhà đầu tư đã đổ tiền vào những công ty được xem là hưởng lợi trực tiếp từ giá dầu và khí đốt tăng cao, trong khi bỏ qua nhiều tên tuổi lớn khác.
Thị trường phân hóa rõ rệt
Jefferies chỉ ra rằng diễn biến của ngành năng lượng đã tạo ra một khoảng cách ngày càng lớn giữa các cổ phiếu có đà tăng được củng cố bởi triển vọng lợi nhuận và những cổ phiếu bị bán quá mức dù ít chịu ảnh hưởng về mặt vận hành từ xung đột.
Một số công ty có diễn biến tích cực bao gồm:
- Neste Oyj (HE:NESTE): Tăng 33% nhờ giá dầu diesel cao hơn và các quy định hỗ trợ nhiên liệu tái tạo.
- Repsol (BME:REP): Tăng 17% với triển vọng nâng cấp chương trình mua lại cổ phiếu và cơ hội cải thiện tại Venezuela.
- Equinor ASA (OL:EQNR): Tăng 13% nhờ giá khí đốt châu Âu vững chắc và chiến lược rõ ràng hơn.
- Vår Energi (OL:VAR): Tăng 15% nhờ kỳ vọng về cổ tức đặc biệt và tăng trưởng sản xuất dài hạn.
Cơ hội tại các cổ phiếu bị 'bán quá mức'
AdNgược lại, Jefferies cho rằng một số cổ phiếu năng lượng hàng đầu đã bị tụt lại phía sau dù các yếu tố cơ bản vẫn ổn định. Ngân hàng này xác định đây là những cơ hội "bị bán quá mức" đáng chú ý.
Trong nhóm các công ty dầu khí tích hợp, Shell PLC (LON:SHEL) được xem là một lựa chọn ưa thích. Jefferies lưu ý việc Shell mua lại tài sản của ARC Resources giúp kéo dài thời gian khai thác của các mỏ dự trữ và củng cố luận điểm đầu tư cho quyết định cuối cùng về dự án Canada LNG. TotalEnergies SE (EPA:TTE) cũng được mô tả là bị bán quá mức, với danh mục đầu tư đa dạng đã giúp bù đắp các rủi ro từ Trung Đông.
Các phân khúc khác
Trong lĩnh vực thăm dò và sản xuất, các cổ phiếu như Serica Energy, Harbour Energy và Kosmos Energy hiện bị coi là bán quá mức bất chấp bảng cân đối kế toán cải thiện và thanh khoản tốt hơn.
Jefferies cũng nhấn mạnh cơ hội trong nhóm các công ty dịch vụ mỏ dầu, nơi Maire, Technip Energies, GTT và TechnipFMC đã có hiệu suất kém dù ít bị gián đoạn trực tiếp từ xung đột và có lượng đơn đặt hàng tốt. Các công ty này có thể hưởng lợi nếu chi tiêu tái thiết khu vực tăng tốc sau khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt.