Story
Hoạt động quyền chọn Core Scientific báo hiệu các vị thế lớn cho một biến động mạnh
Thị trường quyền chọn của Core Scientific (CORZ) đã chứng kiến một phiên giao dịch bùng nổ, cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực định vị cho một biến động giá lớn trong tương lai. Dữ liệu cho thấy một sự đặt cược mạnh mẽ vào khả năng tăng giá, dù cổ phiếu này vừa trải qua một phiên giảm điểm đáng kể.
Dữ liệu giao dịch bất thường
Theo Investing.com, vào ngày 28/08, khối lượng giao dịch quyền chọn của Core Scientific đã tăng vọt lên 207.606 hợp đồng. Đáng chú ý, số lượng quyền chọn mua (call options) chiếm ưu thế áp đảo so với quyền chọn bán (put options) với tỷ lệ gần 4:1, tương đương 166.077 hợp đồng mua so với 41.529 hợp đồng bán.
Sự tập trung của các giao dịch lớn là rất rõ ràng:
- Gần một nửa khối lượng giao dịch (khoảng 90.000 hợp đồng) tập trung vào các quyền chọn mua đáo hạn vào tháng 11 và tháng 12 với các mức giá thực hiện cao hơn giá thị trường (out-of-the-money) như $21, $27, và $30.
- Các giao dịch phức hợp lớn cũng được ghi nhận, bao gồm một chiến lược condor 40.000 hợp đồng cho tháng 1/2027 và một chiến lược chéo (diagonal spread) 29.166 hợp đồng quyền chọn bán. Điều này cho thấy sự tham gia của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, đặt cược vào một biến động lớn nhưng có giới hạn, hoặc phòng hộ cho các vị thế ngắn hạn.
Tín hiệu trái chiều từ thị trường
AdTrái ngược với sự lạc quan trên thị trường quyền chọn, giá cổ phiếu CORZ đã giảm 7,46% xuống còn $16,31 trong cùng phiên giao dịch, tiến gần đến mức thấp nhất trong 52 tuần. Sự đối lập này cho thấy một sự phân kỳ rõ rệt giữa hành động giá hiện tại và kỳ vọng trong tương lai của các nhà giao dịch quyền chọn.
Chỉ số biến động ngụ ý (implied volatility) trong 3 tháng đã giảm nhẹ xuống 73,47%, tuy vẫn ở mức cao nhưng cho thấy sự hạ nhiệt. Tuy nhiên, chỉ số skew (độ lệch) đã nhích lên, nghĩa là các nhà giao dịch đang sẵn sàng trả một mức phí cao hơn cho các quyền chọn mua, một dấu hiệu cho thấy kỳ vọng tăng giá.
Bối cảnh và rủi ro
Sự gia tăng hoạt động quyền chọn mua cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng vào một đợt phục hồi hoặc tăng giá mạnh, có thể được thúc đẩy bởi tin tức công ty, động lực ngành hoặc các yếu tố kỹ thuật. Nếu giá cổ phiếu vượt qua các mốc quan trọng như $21, hiện tượng "ép gamma" (gamma squeeze) có thể khuếch đại biến động.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng. Các yếu tố cơ bản của công ty vẫn còn nhiều rủi ro, với EPS âm và tình trạng thâm hụt dòng tiền. Mặc dù mục tiêu giá đồng thuận của các nhà phân tích là $37,12, ước tính giá trị hợp lý chỉ ở mức $14,73, thấp hơn giá thị trường hiện tại. Các tin tức gần đây về việc huy động thành công các khoản tín dụng mới có thể giúp cải thiện thanh khoản, nhưng bối cảnh chung vẫn là một kịch bản rủi ro cao, lợi nhuận tiềm năng cao.