ปริมาณซื้อขายออปชัน Core Scientific พุ่งสูง ชี้ตลาดเก็งกำไรต่อการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่

ปริมาณการซื้อขายออปชันในหุ้น Core Scientific (CORZ) พุ่งสูงขึ้นอย่างผิดปกติ สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนกำลังวางสถานะเชิงรุกเพื่อเก็งกำไรต่อการเคลื่อนไหวของราคาครั้งใหญ่ แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงในวันซื้อขายล่าสุดก็ตาม

สัญญาณจากตลาดออปชัน

ข้อมูลล่าสุดเมื่อวันที่ 28 สิงหาคม ชี้ให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายออปชันของ Core Scientific ทะยานขึ้นสู่ 207,606 สัญญา ซึ่งเป็นปริมาณที่สูงกว่าปกติอย่างมาก ที่น่าสนใจคือสัดส่วนของคอลออปชัน (Call Options) ซึ่งเป็นการเก็งกำไรว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้น มีจำนวนสูงถึง 166,077 สัญญา มากกว่าพุทออปชัน (Put Options) ที่มีเพียง 41,529 สัญญา หรือคิดเป็นอัตราส่วนมากกว่า 4 ต่อ 1

การซื้อขายกระจุกตัวอย่างหนาแน่นในสัญญาที่จะหมดอายุในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม โดยเฉพาะที่ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ซึ่งสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (Out-of-the-money) ได้แก่

• คอลออปชันเดือนพฤศจิกายนที่ราคา $30 มีปริมาณซื้อขาย 30,000 สัญญา
• คอลออปชันเดือนธันวาคมที่ราคา $27 มีปริมาณซื้อขาย 30,000 สัญญา
• คอลออปชันเดือนพฤศจิกายนที่ราคา $21 มีปริมาณซื้อขาย 15,000 สัญญา

การเคลื่อนไหวที่สวนทางและความซับซ้อน

Ad

แม้ว่ากิจกรรมในตลาดออปชันจะบ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกอย่างชัดเจน แต่ราคาหุ้น Core Scientific กลับปรับตัวลดลง 7.46% มาปิดที่ $16.31 ในทางกลับกัน ค่าความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ระยะ 3 เดือนลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 73.47% ซึ่งยังคงเป็นระดับที่สูง สะท้อนว่าตลาดยังคงคาดหวังความผันผวนที่รุนแรงต่อไป

นอกจากนี้ ยังพบการใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อน เช่น การทำ Condor Spread ในคอลออปชันที่จะหมดอายุปี 2027 จำนวน 40,000 สัญญา และการทำ Put Diagonal Spread จำนวน 29,166 สัญญา ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนกำลังป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาในระยะสั้น หรือคาดการณ์ว่าจะเกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรุนแรงแต่อยู่ในกรอบที่จำกัด

ภาพรวมสำหรับนักลงทุน

สถานการณ์ปัจจุบันเต็มไปด้วยสัญญาณที่ขัดแย้งกัน ตลาดออปชันส่งสัญญาณกระทิงอย่างชัดเจน แต่ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทยังคงมีความเสี่ยง โดยผลการดำเนินงานยังขาดทุน (EPS ติดลบ) ขณะที่ราคาหุ้นอยู่ในแนวโน้มขาลงทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม บริษัทเพิ่งได้รับวงเงินสินเชื่อใหม่มูลค่า 600 ล้านดอลลาร์ และเข้าซื้อกิจการเพื่อขยายกำลังการผลิตไฟฟ้า ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกในอนาคต

นักวิเคราะห์ให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยไว้ที่ $37.12 ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันกว่า 128% แต่ประมาณการมูลค่ายุติธรรมกลับอยู่ที่เพียง $14.73 ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาด สิ่งนี้ตอกย้ำว่าการเคลื่อนไหวของหุ้นในปัจจุบันเป็นการเก็งกำไรบนความผันผวนสูง มากกว่าที่จะเป็นการลงทุนโดยอิงจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง