Story
CLSA: Lợi nhuận của BYD đang bị đánh giá thấp, tái khẳng định xếp hạng "Khả quan vượt trội"
Ngân hàng đầu tư CLSA đã tái khẳng định xếp hạng "Khả quan vượt trội với niềm tin cao" (High-Conviction Outperform) đối với cổ phiếu BYD (01211.HK), cho rằng thị trường đang đánh giá thấp khả năng sinh lời của nhà sản xuất xe điện này. Đánh giá được đưa ra trong bối cảnh giá cổ phiếu BYD có những biến động gần đây.
Phản ứng thái quá của thị trường
Theo báo cáo của CLSA, những lo ngại của thị trường về khả năng cắt giảm hoàn thuế xuất khẩu và nguy cơ bị EU áp thuế quan đã gây ra sự dao động cho giá cổ phiếu BYD trong vài ngày qua. Tuy nhiên, CLSA tin rằng phản ứng này là thái quá và không phản ánh đúng tiềm năng lợi nhuận của công ty.
CLSA nhấn mạnh rằng các yếu tố cơ bản của BYD vẫn rất vững chắc, đủ sức để vượt qua các thách thức tiềm tàng từ chính sách thương mại.
Triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ
CLSA dự báo lợi nhuận của BYD sẽ tăng trưởng khoảng 25,7% vào năm 2027. Động lực chính cho sự tăng trưởng này đến từ sự phục hồi mạnh mẽ của doanh số bán hàng tại thị trường nội địa Trung Quốc và đà tăng tốc mở rộng ra thị trường quốc tế.
AdNgân hàng này đưa ra các dự báo cụ thể:
- Doanh số hàng tháng của BYD có thể đạt mốc 500.000 xe vào cuối năm nay.
- Lượng xe xuất khẩu trong năm tới được kỳ vọng sẽ đạt ít nhất 2,5 triệu chiếc.
Giữ nguyên giá mục tiêu
Dựa trên những phân tích về tiềm năng tăng trưởng doanh số và lợi nhuận, CLSA đã tái khẳng định giá mục tiêu cho cổ phiếu BYD ở mức 120 HKD. Việc giữ nguyên xếp hạng và giá mục tiêu cho thấy niềm tin của CLSA vào khả năng BYD sẽ tiếp tục vượt trội so với thị trường chung.