Story
CLSA: Profitabilitas BYD Diremehkan, Peringkat 'High-Conviction Outperform' Ditegaskan Kembali
CLSA mempertahankan peringkat "High-Conviction Outperform" untuk saham BYD (01211.HK), dengan menyatakan bahwa reaksi pasar baru-baru ini telah meremehkan kekuatan profitabilitas produsen kendaraan listrik tersebut. Volatilitas harga saham dalam beberapa hari terakhir dipicu oleh kekhawatiran mengenai potensi penurunan rabat pajak ekspor dan tarif Uni Eropa.
Penilaian CLSA
Menurut laporan riset yang dirilis CLSA, pasar telah bereaksi berlebihan terhadap potensi tantangan eksternal. Lembaga tersebut berpendapat bahwa fundamental BYD tetap kuat dan potensi labanya tidak sepenuhnya tercermin dalam valuasi saham saat ini.
CLSA meyakini bahwa kinerja keuangan BYD yang solid akan terus berlanjut. Faktor pendorong utama diperkirakan berasal dari pemulihan penjualan domestik yang kuat dan percepatan ekspansi di pasar luar negeri.
Proyeksi Pertumbuhan
CLSA memproyeksikan pertumbuhan laba BYD akan mencapai sekitar 25,7% pada tahun 2027. Proyeksi ini didukung oleh ekspektasi peningkatan volume penjualan yang signifikan.
AdBerikut adalah beberapa target operasional yang diantisipasi oleh CLSA:
- Penjualan bulanan diperkirakan mencapai 500.000 unit pada akhir tahun.
- Volume ekspor pada tahun depan ditargetkan mencapai setidaknya 2,5 juta unit.
Rekomendasi Saham
Berdasarkan analisis tersebut, CLSA menegaskan kembali peringkat "High-Conviction Outperform" untuk saham BYD. Target harga juga dipertahankan pada level HK$120 per saham.