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CLSA "비야디, 수익성 저평가 상태…'시장수익률 상회' 유지"

Sep 2, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

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CLSA증권은 보고서를 통해 비야디(BYD, 01211.HK)의 주가가 최근 변동성을 보였으나, 시장이 동사의 수익성을 과소평가하고 있다고 분석했다. 이에 따라 '시장수익률 상회(High-Conviction Outperform)' 등급과 기존 목표주가를 유지했다.

시장 우려와 CLSA의 시각

최근 비야디 주가는 중국의 수출 환급금 축소 가능성과 유럽연합(EU)의 관세 부과 우려로 인해 변동성이 커졌다. CLSA는 이러한 시장의 반응이 과도하며, 비야디의 근본적인 수익 창출 능력을 간과하고 있다고 지적했다.

증권사는 실적 발표가 시장 예상에 부합했음에도 불구하고 주가가 흔들린 점을 언급하며, 단기적 우려보다는 장기 성장성에 주목해야 한다고 강조했다. 강력한 내수 판매 반등과 해외 시장 확장 가속화가 향후 실적을 견인할 핵심 동력이라고 평가했다.

CLSA는 비야디의 성장세가 지속될 것으로 전망하며 구체적인 수치를 제시했다. 2027년 순이익은 약 25.7% 증가할 것으로 예상했다.

또한 다음과 같은 주요 판매 목표를 달성할 것으로 내다봤다.

이를 근거로 CLSA는 비야디에 대한 목표주가 120 홍콩달러와 긍정적인 투자의견을 재확인했다. 이는 현재 시장의 우려가 비야디의 장기적인 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있다는 분석에 따른 것이다.