CLSA Kekalkan Penarafan 'Conviction Outperform' ke atas BYD, Potensi Keuntungan Dipandang Rendah

Firma pembrokeran dan penyelidikan CLSA telah mengesahkan semula penarafan "Conviction Outperform" (Keyakinan Tinggi Akan Mengatasi Pasaran) ke atas saham BYD Company (01211), menyatakan bahawa keupayaan keuntungan syarikat gergasi kenderaan elektrik (EV) itu telah dipandang rendah oleh pasaran.

Menurut laporan penyelidikan yang dikeluarkan oleh CLSA, turun naik harga saham BYD baru-baru ini didorong oleh kebimbangan pasaran terhadap kemungkinan pengurangan rebat cukai eksport dan pengenaan tarif oleh Kesatuan Eropah (EU).

Analisis CLSA

CLSA berpendapat bahawa tindak balas pasaran terhadap isu-isu ini adalah berlebihan dan tidak mencerminkan kekuatan asas keuntungan BYD. Firma itu percaya bahawa sebarang kesan negatif daripada faktor luaran ini akan diimbangi oleh prestasi syarikat yang kukuh.

Firma penganalisis itu menjangkakan momentum positif bagi BYD akan didorong oleh pemulihan jualan domestik yang mantap serta percepatan pengembangan perniagaan di peringkat antarabangsa. Faktor-faktor ini dilihat sebagai pemacu utama kepada pertumbuhan pendapatan syarikat pada masa hadapan.

Ad

Unjuran Pertumbuhan dan Sasaran

Berdasarkan analisisnya, CLSA mengunjurkan pertumbuhan keuntungan yang signifikan untuk BYD. Laporan tersebut menggariskan beberapa unjuran utama:

• Pertumbuhan keuntungan dijangka mencapai sekitar 25.7% pada tahun 2027.
• Jualan bulanan diramal mencecah 500,000 unit menjelang akhir tahun semasa.
• Jumlah eksport diunjurkan mencapai sekurang-kurangnya 2.5 juta unit pada tahun hadapan.

Sehubungan itu, CLSA mengekalkan harga sasarannya untuk saham BYD pada HKD 120. Penarafan "Conviction Outperform" yang ditegaskan semula menandakan keyakinan tinggi firma itu terhadap potensi saham tersebut untuk memberikan pulangan yang lebih baik berbanding purata pasaran.