Citigroup dự báo chi phí tăng, cổ phiếu lao dốc bất chấp lợi nhuận vượt kỳ vọng

Cổ phiếu của Citigroup đã giảm mạnh bất chấp báo cáo lợi nhuận ròng quý 2 tăng vọt, sau khi ban lãnh đạo ngân hàng này bất ngờ dự báo chi phí sẽ tăng cao hơn trong nửa cuối năm, khiến các nhà đầu tư và nhà phân tích lo ngại.

Chi phí phủ bóng lên kết quả kinh doanh

Trong báo cáo công bố hôm thứ Ba, Citigroup ghi nhận lợi nhuận ròng tăng 45% trong quý 2, vượt qua ước tính của giới phân tích. Tuy nhiên, cổ phiếu của ngân hàng đã lao dốc 5,3% trong phiên giao dịch cùng ngày, sau khi tăng 2% trước cuộc họp công bố kết quả kinh doanh.

Nhà phân tích Ebrahim Poonawala của Bank of America cho biết trong một báo cáo gửi khách hàng rằng "thủ phạm là sự kết hợp giữa kỳ vọng cao và thông điệp không rõ ràng về triển vọng nửa cuối năm". Dù đạt tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu hữu hình thông thường (ROTCE) là 13,1% trong nửa đầu năm, Citigroup vẫn giữ nguyên định hướng cả năm ở mức 10% đến 11%. Điều này làm dấy lên câu hỏi về một nửa cuối năm ảm đạm.

Động thái 'tấn công' để giành thị phần

Trong cuộc họp với các nhà phân tích, CEO Jane Fraser và CFO Gonzalo Luchetti giải thích rằng ngân hàng đã quyết định đẩy nhanh một số khoản đầu tư trong kế hoạch trị giá 5 tỷ USD nhằm tăng thị phần. Bà Fraser nhấn mạnh rằng đây là những động thái "tấn công" để cạnh tranh tốt hơn, chẳng hạn như trong lĩnh vực thẻ tín dụng, chứ không phải là tái cấu trúc.

Ad

Ngân hàng cũng dự kiến sẽ chi nhiều hơn con số 800 triệu USD dự báo ban đầu cho việc cắt giảm nhân sự. Nhà phân tích Mike Mayo của Wells Fargo cho biết: "Đây không phải là tái cấu trúc, mà là các động thái tấn công để giành thị phần tốt hơn và cạnh tranh trong một môi trường cạnh tranh hơn".

Các nhà phân tích điều chỉnh dự báo

Phản ứng trước thông tin này, nhiều nhà phân tích đã điều chỉnh lại ước tính của mình cho Citigroup, mặc dù hầu hết vẫn duy trì khuyến nghị Mua.

• Bank of America: Coi đây là một "sự cố chiến thuật" và giữ nguyên giá mục tiêu, nhưng đã nâng ước tính tỷ lệ chi phí trên thu nhập lên 60,3% từ 59,6% và nâng dự báo EPS năm 2026 lên 11,09 USD.
• Jefferies: Nhà phân tích David Chiaverini đã hạ ước tính EPS cho năm 2026 và 2027 xuống lần lượt là 10,65 USD và 12,60 USD.
• KBW: Cho rằng việc đẩy nhanh chi phí được dùng làm cái cớ để chốt lời, và chỉ tăng nhẹ 1% ước tính EPS cả năm lên 11,15 USD.

Citigroup đã từ chối bình luận về các báo cáo của giới phân tích.