Stifel: Cổ phiếu Carnival bị bán tháo quá mức, tạo cơ hội mua vào trước báo cáo lợi nhuận

Công ty dịch vụ tài chính Stifel khuyến nghị các nhà đầu tư nên mua cổ phiếu của Carnival trước khi hãng điều hành du thuyền này công bố kết quả kinh doanh quý ba vào ngày 29 tháng 9, cho rằng đợt bán tháo gần đây đã đi quá xa và tạo ra một cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Đợt bán tháo bị xem là 'phản ứng thái quá'

Trong một lưu ý gửi khách hàng, nhà phân tích Steven Wieczynski của Stifel chỉ ra rằng cổ phiếu Carnival đã giảm khoảng 27% trong sáu tuần qua, trong khi chỉ số S&P 500 đi ngang và giá nhiên liệu toàn cầu tăng khoảng 24%. Ông cho rằng những lo ngại về giá cả tại thị trường Caribe, giá dầu cao hơn và nhu cầu sụt giảm đều đã được phản ánh quá mức vào giá cổ phiếu.

Wieczynski gọi đợt sụt giảm này là một "phản ứng thái quá khác", tạo ra cơ hội mua vào. "Chúng tôi là người mua trước thềm báo cáo của họ," ông viết.

Tác động từ thị trường không đáng kể

Nhà phân tích thừa nhận sự cạnh tranh tại thị trường Caribe đã gia tăng và có thể gây áp lực lên giá cả trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ông ước tính tác động này chỉ làm giảm từ 50 đến 75 điểm cơ bản của lợi suất.

Ad

"Chúng tôi không chắc rằng tác động 50-75 điểm cơ bản đến lợi suất có thể tương đương với mức giảm ~25% giá trị cổ phiếu," Wieczynski nhận định. Điều này cho thấy sự sụt giảm của cổ phiếu là không tương xứng với các rủi ro thực tế.

Triển vọng và các chất xúc tác tiềm năng

Stifel lưu ý rằng Carnival đã đạt 93% tỷ lệ lấp đầy cho năm tài chính 2026 tính đến tháng 6. Hỗ trợ cho công ty đang đến khi công suất tại Caribe dần ổn định và đối thủ Norwegian Cruise Line có cách tiếp cận hợp lý hơn trong việc lấp đầy các chuyến tàu.

Ông Wieczynski cũng kỳ vọng những bình luận tích cực về tình hình đặt chỗ cho năm 2027, điều này có thể là một chất xúc tác tăng giá trong ngắn hạn trong bối cảnh tâm lý tiêu cực hiện tại. Stifel cho biết các mục tiêu tài chính năm 2029 của Carnival vẫn đang "bị đánh giá thấp một cách đáng kể". Hơn nữa, bất kỳ sự sụt giảm nào của cổ phiếu Royal Caribbean hay Viking sau báo cáo của Carnival cũng sẽ là cơ hội mua vào, vì cả hai đều có vị thế tốt hơn.