Stifel: Koreksi Saham Carnival Berlebihan, Ciptakan Peluang Beli Jelang Rilis Kinerja

Analis di Stifel merekomendasikan investor untuk membeli saham Carnival (CCL) menjelang rilis laporan kinerja kuartal ketiga perusahaan pada 29 September, dengan alasan bahwa aksi jual yang terjadi baru-baru ini sudah berlebihan dan menciptakan titik masuk yang menarik.

Koreksi Harga Dianggap Tidak Rasional

Menurut analis Stifel, Steven Wieczynski, kekhawatiran pasar terkait persaingan harga di Karibia, kenaikan harga minyak, dan permintaan telah lebih dari sekadar terefleksi dalam harga saham saat ini. Ia menyebut penurunan harga ini sebagai "reaksi berlebihan" yang menghadirkan peluang beli.

Dalam catatannya kepada investor, Wieczynski menyoroti beberapa data kunci:

• Saham Carnival telah anjlok sekitar 27% selama enam minggu terakhir.
• Sebagai perbandingan, indeks S&P 500 cenderung datar pada periode yang sama.
• Harga bahan bakar global justru naik sekitar 24% dalam rentang waktu tersebut.

"Kami adalah pembeli menjelang rilis laporan keuangan mereka," tulis Wieczynski, menegaskan pandangan positifnya.

Dampak Terbatas dan Prospek Cerah

Ad

Stifel mengakui bahwa persaingan di Karibia memang meningkat dan dapat menekan harga tiket dalam jangka pendek. Namun, mereka memperkirakan dampaknya terhadap imbal hasil (yield) hanya sekitar 50 hingga 75 basis poin.

"Kami tidak yakin dampak imbal hasil sebesar 50bps-75bps seharusnya setara dengan penurunan nilai ekuitas sekitar 25%," jelas Wieczynski. Ia menambahkan bahwa pada bulan Juni, tingkat pemesanan Carnival untuk tahun fiskal 2026 sudah mencapai 93%.

Lebih lanjut, Stifel mengharapkan adanya komentar kualitatif yang positif mengenai pemesanan untuk tahun 2027. Hal ini dinilai dapat menjadi katalis jangka pendek yang kuat, terutama di tengah sentimen pasar yang negatif saat ini.

Konteks Industri Lebih Luas

Stifel juga berpendapat bahwa target keuangan Carnival untuk tahun 2029 masih "sangat kurang diapresiasi" oleh pasar. Pandangan optimis ini tidak hanya terbatas pada Carnival.

Firma tersebut menyarankan bahwa setiap pelemahan harga saham kompetitor seperti Royal Caribbean (RCL) atau Viking (VIK) yang mungkin terjadi sebagai imbas dari laporan Carnival juga akan menjadi peluang beli. Menurut mereka, kedua perusahaan tersebut berada dalam posisi yang lebih baik secara fundamental.