Stifel: Jualan Saham Carnival Keterlaluan, Peluang Beli Menjelang Laporan Pendapatan

Firma penganalisis Stifel menasihatkan para pelabur untuk membeli saham Carnival (CCL) menjelang pembentangan keputusan suku ketiga pengendali pelayaran itu pada 29 September, dengan alasan bahawa penjualan saham baru-baru ini adalah berlebihan.

Menurut penganalisis Steven Wieczynski, kebimbangan pasaran terhadap harga di Caribbean, kenaikan harga minyak, dan permintaan pengguna telah pun dicerminkan sepenuhnya dalam harga saham semasa, menyifatkan penurunan itu sebagai "satu lagi tindak balas berlebihan yang memberikan peluang untuk membeli."

Penilaian Semula Risiko Pasaran

Dalam satu nota kepada pelanggan, Wieczynski menegaskan bahawa saham Carnival telah jatuh kira-kira 27% sepanjang enam minggu yang lalu. Dalam tempoh yang sama, indeks S&P 500 kekal tidak berubah manakala harga bahan api global meningkat sekitar 24%.

Stifel berpendapat bahawa kejatuhan nilai ekuiti ini tidak sepadan dengan risiko sebenar yang dihadapi oleh syarikat. "Kami adalah pembeli menjelang laporan pendapatan mereka," tulis Wieczynski, menandakan keyakinan terhadap prestasi syarikat yang akan datang.

Impak Harga Caribbean Terhad

Ad

Penganalisis itu mengakui bahawa persaingan yang semakin sengit di pasaran Caribbean boleh memberi tekanan kepada harga tempahan saat akhir dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, Stifel menganggarkan impak ke atas hasil hanyalah sekitar 50 hingga 75 mata asas.

"Kami tidak pasti sama ada impak hasil sebanyak 50bps-75bps wajar menyebabkan penurunan ~25% dalam nilai ekuiti," jelas nota tersebut. Ini menunjukkan bahawa tindak balas pasaran mungkin tidak seimbang dengan kesan kewangan sebenar.

Prospek dan Pemangkin Masa Depan

Stifel turut menarik perhatian kepada kedudukan tempahan Carnival yang kukuh, di mana syarikat itu telah mencapai 93% kadar tempahan untuk tahun fiskal 2026 seawal bulan Jun lalu. Bantuan dijangka tiba apabila kapasiti di Caribbean kembali normal dan pesaing seperti Norwegian Cruise Line mengambil pendekatan yang lebih rasional dalam mengisi kapal mereka.

Wieczynski menjangkakan komen kualitatif yang positif mengenai tempahan untuk tahun 2027, yang boleh menjadi pemangkin jangka pendek memandangkan sentimen negatif semasa. Selain itu, Stifel percaya sasaran kewangan Carnival untuk tahun 2029 masih "kurang dinilai secara besar-besaran" oleh pasaran.