Stifel ชี้หุ้น Carnival ดิ่งแรงเกินพื้นฐาน เป็นโอกาสเข้าซื้อก่อนประกาศงบ

บริษัทหลักทรัพย์ Stifel ได้แนะนำให้นักลงทุนเข้าซื้อหุ้นของ Carnival (CCL) ผู้ประกอบการธุรกิจเรือสำราญรายใหญ่ ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ในวันที่ 29 กันยายน โดยให้เหตุผลว่าแรงเทขายที่เกิดขึ้นล่าสุดนั้นรุนแรงเกินปัจจัยพื้นฐาน และสร้างโอกาสในการเข้าลงทุน

แรงเทขายที่รุนแรงเกินจริง

Steven Wieczynski นักวิเคราะห์ของ Stifel ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับราคาในเส้นทางแคริบเบียน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และอุปสงค์โดยรวม ได้ถูกสะท้อนเข้าไปในราคาหุ้นมากเกินไปแล้ว โดยเรียกการปรับตัวลงของราคาครั้งนี้ว่าเป็น "ปฏิกิริยาที่เกินจริง" (overreaction) ซึ่งเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าซื้อ

ในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้น Carnival ปรับตัวลดลงประมาณ 27% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 แทบไม่เปลี่ยนแปลง และราคาน้ำมันทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นราว 24% Stifel มองว่าการลดลงของมูลค่าหุ้นในระดับนี้ไม่สมเหตุสมผลกับผลกระทบที่คาดการณ์ไว้

ผลกระทบจากตลาดแคริบเบียนมีจำกัด

นักวิเคราะห์ยอมรับว่าการแข่งขันในตลาดแคริบเบียนทวีความรุนแรงขึ้น และอาจสร้างแรงกดดันต่อราคาในช่วงสั้นๆ แต่ประเมินว่าผลกระทบดังกล่าวจะส่งผลต่ออัตราผลตอบแทน (yield) เพียง 50 ถึง 75 เบสิสพอยต์ (basis points) เท่านั้น

Ad

"เราไม่คิดว่าผลกระทบต่อ yield ที่ระดับ 50-75 เบสิสพอยต์ จะสมเหตุสมผลกับการที่มูลค่าหุ้นลดลงไปเกือบ 25%" Wieczynski กล่าวในบทวิเคราะห์

ปัจจัยหนุนและมุมมองอนาคต

Stifel ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ Carnival โดยอ้างอิงปัจจัยสนับสนุนหลายประการ:

• ยอดจองล่วงหน้าที่แข็งแกร่ง: ณ เดือนมิถุนายน Carnival มียอดจองสำหรับปีงบประมาณ 2026 แล้วถึง 93%
• อุปทานในแคริบเบียนเริ่มกลับสู่ภาวะปกติ: สถานการณ์ด้านอุปทานเรือในเส้นทางแคริบเบียนกำลังปรับตัวดีขึ้น
• คู่แข่งมีแนวทางที่สมเหตุสมผลขึ้น: Norwegian Cruise Line ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ มีแนวทางการบริหารจัดการเรือที่สมเหตุสมผลมากขึ้น

นอกจากนี้ Stifel คาดว่าบริษัทจะให้ข้อมูลเชิงบวกเกี่ยวกับการจองล่วงหน้าสำหรับปี 2027 ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นในระยะสั้น ท่ามกลางความเชื่อมั่นเชิงลบในปัจจุบัน พร้อมทั้งเสริมว่าเป้าหมายทางการเงินของ Carnival ในปี 2029 ยังคงเป็นสิ่งที่ "ตลาดยังมองข้ามไปอย่างมาก"