BMO: Cổ phiếu Bombardier là cơ hội mua vào sau đợt bán tháo

BMO Capital Markets cho rằng đợt bán tháo cổ phiếu gần đây của nhà sản xuất máy bay phản lực thương mại Bombardier (Canada) đã đi quá xa, tạo ra một cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư. Ngân hàng đầu tư này khẳng định nhu cầu thị trường vẫn ổn định và triển vọng năm 2026 của công ty không thay đổi.

Đánh giá và tiềm năng tăng trưởng

BMO duy trì khuyến nghị "Vượt trội" (Outperform) đối với cổ phiếu Bombardier cùng với giá mục tiêu 375 đô la Canada (C$). Mức giá này cao hơn đáng kể so với giá đóng cửa 304,30 C$ vào ngày 3 tháng 9, tương đương với tiềm năng tổng lợi nhuận là 23%.

Theo BMO, những lo ngại về thuế quan và gián đoạn chuỗi cung ứng tiềm tàng đã gây áp lực lên giá cổ phiếu một cách không hợp lý. Ngân hàng này không nhận thấy tác động đáng kể từ thuế quan và dự kiến ngành hàng không vũ trụ sẽ tiếp tục được miễn trừ ngay cả khi căng thẳng thương mại giữa Canada và Hoa Kỳ gia tăng.

Các yếu tố cơ bản vững chắc

BMO chỉ ra các yếu tố tích cực củng cố cho luận điểm đầu tư của mình, bao gồm cả các động thái chiến lược của công ty và sức mạnh thị trường.

Ad

• Ổn định chuỗi cung ứng: Bombardier đang tiến tới việc tự chủ hơn trong chuỗi cung ứng thông qua kế hoạch mua lại MHI Canada Aerospace. Thương vụ này sẽ giúp công ty kiểm soát việc sản xuất cánh cho các dòng máy bay Global 5500, Global 6500 và Challenger 3500, qua đó giảm thiểu rủi ro khi tăng sản lượng và có khả năng tiết kiệm chi phí trong dài hạn.
• Nhu cầu bền vững: Hoạt động kinh doanh và số lượng đơn đặt hàng đang đi đúng hoặc vượt kỳ vọng. BMO cho biết cả vấn đề thuế quan lẫn lãi suất đều không cho thấy áp lực rõ rệt lên nhu cầu của khách hàng.
• Hiệu suất sản xuất: Công ty đã tận dụng giai đoạn mùa hè để cải thiện năng suất trên một số dây chuyền sản xuất.

Triển vọng tài chính và lợi ích cho cổ đông

BMO bày tỏ sự tin tưởng vào các ước tính tài chính cho quý III và cả năm 2026 của Bombardier, trong đó dự báo dòng tiền tự do sẽ đạt 1,4 tỷ đô la Canada. Với tỷ lệ đòn bẩy đang trên đà đạt mục tiêu vào cuối năm, BMO cho rằng việc phân phối lợi nhuận cho cổ đông có thể bắt đầu sớm nhất là vào năm 2027.

Nguồn tiền mặt dồi dào cũng sẽ cho phép Bombardier tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực có tốc độ tăng trưởng cao hơn như dịch vụ hậu mãi và quốc phòng, củng cố vị thế của công ty trong tương lai.