Story
Bernstein: Triển vọng ngành thiết bị nông nghiệp sáng sủa hơn, Agco, CNH và Deere có chiến lược riêng
Theo các nhà phân tích của Bernstein, các nhà sản xuất thiết bị nông nghiệp đang định vị khác nhau để bước vào chu kỳ tiếp theo, trong bối cảnh các cuộc thảo luận trong ngành đã vượt ra ngoài kịch bản suy thoái kéo dài. Sự thay đổi này diễn ra sau các cuộc họp với những nhà sản xuất lớn tại sự kiện Farm Progress Show.
Triển vọng thị trường đang cải thiện
Tâm lý thị trường đã thay đổi rõ rệt nhất ở Bắc Mỹ, nơi giá ngô hiện ở mức khoảng 5 USD/giạ, cao hơn mức chi phí hòa vốn là khoảng 4 USD/giạ đối với đất thuê và 3,60 USD/giạ đối với đất sở hữu. Các nhà phân tích lưu ý rằng các kịch bản giá ngô ở mức 6-7 USD/giạ đang bắt đầu được đưa vào thảo luận.
Sự lạc quan này được thúc đẩy bởi một số yếu tố chính:
- Sản lượng cây trồng thấp hơn dự kiến do áp lực hạn hán.
- Trung Quốc tăng cường mua đậu tương.
- Nhu cầu nhiên liệu sinh học có tiềm năng tăng trưởng.
- Đội ngũ thiết bị nông nghiệp đã cũ và cần được thay thế.
Tại châu Âu, triển vọng vẫn không thay đổi, mặc dù sự không chắc chắn xung quanh cải cách Chính sách Nông nghiệp Chung (CAP) năm 2028 có thể tạo điều kiện cho hoạt động mua sớm vào năm 2027. Trong khi đó, thị trường Nam Mỹ vẫn yếu mặc dù nguồn vốn FINAME đã được giải ngân vào tháng 7.
Chiến lược khác biệt của các nhà sản xuất lớn
Bernstein đã chỉ ra các chiến lược riêng biệt mà những công ty hàng đầu trong ngành đang theo đuổi để tận dụng các cơ hội trong chu kỳ mới.
AdAgco (AGCO): Tiềm năng giành thị phần
Bernstein tin rằng Agco (AGCO) có vị thế để trở thành công ty giành được thị phần sau giai đoạn suy thoái. AGCO đã tái khẳng định kế hoạch tăng gấp đôi thị phần tại Bắc Mỹ lên khoảng 20% trong vòng 5 năm. Chiến lược này dựa trên việc tái tổ chức ban lãnh đạo, cải thiện mạng lưới phân phối và liên tục giới thiệu sản phẩm mới mạnh mẽ, với 14 sản phẩm ra mắt vào năm 2025 và 12 sản phẩm vào năm 2026.
CNH Industrial (CNH): Câu chuyện tự cải thiện
CNH Industrial (CNH) được Bernstein mô tả là "câu chuyện tự cải thiện" của chu kỳ tới. Ban lãnh đạo dự kiến biên lợi nhuận EBIT sẽ tăng trưởng 50-70 điểm cơ bản mỗi năm cho đến năm 2027 nhờ các yếu tố nằm trong tầm kiểm soát của công ty. Chiến lược cải thiện hoạt động tập trung vào tối ưu hóa chuỗi cung ứng, hợp lý hóa đại lý, và cải thiện chất lượng sản phẩm. Gần đây, CNH đã được cả Evercore ISI và Baird nâng hạng lên "Outperform" (Vượt trội).
Deere & Company (DE): Dẫn đầu về nông nghiệp chính xác
Deere & Company (DE) đang tập trung mạnh vào hệ sinh thái nông nghiệp chính xác, phát triển nó thành một hệ điều hành trang trại tích hợp. Công ty đã ra mắt trợ lý JD AI được nhúng trong Trung tâm Điều hành và giới thiệu công nghệ See & Spray thế hệ thứ 2. Công nghệ này hiện đang được sử dụng trên 4,5 triệu mẫu Anh (khoảng 1,8 triệu hecta). Deere cũng báo cáo kết quả kinh doanh quý ba vượt kỳ vọng và nhận được nâng hạng lên "Outperform" từ Evercore ISI và Baird.