YZi Labs เข้าลงทุนใน TermMax มุ่งพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานตลาดตราสารหนี้บนบล็อกเชน

YZi Labs ประกาศเข้าลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน TermMax ซึ่งเป็นโปรโตคอลสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ที่พัฒนาโดย Term Structure Labs การลงทุนครั้งนี้มีเป้าหมายเพื่อเติมเต็มช่องว่างของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนบล็อกเชน โดยเฉพาะในส่วนของผลิตภัณฑ์ด้านสินเชื่อ การบริหารหลักประกัน และการโอนย้ายความเสี่ยงสำหรับตลาดหุ้นโทเคนไนซ์

รายละเอียดการลงทุน

TermMax ได้ประกาศการลงทุนดังกล่าวเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม โดยไม่มีการเปิดเผยมูลค่าของข้อตกลง ก่อนหน้านี้ TermMax ได้รับเลือกร่วมโครงการ EASY Residency Season 3 ของ YZi Labs และสามารถระดมทุนได้แล้วกว่า 8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากนักลงทุนรายใหญ่อย่าง Cumberland DRW ซึ่งเป็นผู้นำในรอบ seed round ปี 2023 รวมถึง HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital และ MZ Web3 Fund

โปรโตคอลของ TermMax เปิดใช้งานบน mainnet ตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และปัจจุบันทำงานอยู่บนเชนที่เข้ากันได้กับ EVM ถึง 10 เชน โดยมีตลาดสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ 60 แห่ง และ Strategy Vaults อีก 40 แห่ง มีมูลค่าสินทรัพย์รวมที่ล็อกไว้ (TVL) หลายสิบล้านดอลลาร์ และมีผู้ลงทะเบียนกระเป๋าเงินดิจิทัลแล้วกว่า 1.5 ล้านใบ

เป้าหมาย: สร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่เติบโตเร็ว

การลงทุนครั้งนี้เกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นโทเคนไนซ์ ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าตลาดรวม 2.48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีจำนวนผู้ถือครองเพิ่มขึ้นถึง 165% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม YZi Labs ชี้ให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่รองรับสินทรัพย์ประเภทนี้ โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ด้านการโอนย้ายความเสี่ยง เช่น ออปชัน ยังคงด้อยพัฒนาอยู่มาก

Ad

เจอร์รี ลี (Jerry Li) ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ TermMax กล่าวว่า "ตอนที่ผมออกจากวงการธนาคาร มีสินทรัพย์มูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์อยู่บนบล็อกเชนโดยไม่มีเส้นอัตราผลตอบแทน (Interest Rate Curve) ที่สามารถสังเกตได้โดยตรงเลย ซึ่งในตลาดการเงินดั้งเดิมถือเป็นเรื่องที่ไม่เคยเกิดขึ้น นั่นคือสิ่งที่ทำให้ผมตัดสินใจสร้างโครงสร้างพื้นฐานนี้ขึ้นมาบนเชน"

นวัตกรรมทางการเงินบนบล็อกเชน

TermMax พัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มุ่งเน้นการให้บริการทางการเงินที่ซับซ้อนและมีเสถียรภาพมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยได้ร่วมมือกับ Ondo Global Markets เพื่อเปิดตลาดสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่แห่งแรกที่รับหุ้นโทเคนไนซ์ของสหรัฐฯ เป็นหลักประกัน และยังรองรับ bStock ของ Binance รวมถึงเปิดใช้งานบน Robinhood Chain ซึ่งสามารถใช้โทเคน QQQ, SPY และ NVDA เป็นหลักประกันได้

จุดเด่นของ TermMax คือระบบการชำระบัญชี (liquidation) ที่ใช้การส่งมอบสินทรัพย์ค้ำประกันจริง (physical delivery) ให้กับผู้ให้กู้โดยตรง แทนที่จะเป็นการบังคับขายในตลาด ซึ่งเป็นกลไกที่เหมาะสมกว่าสำหรับสินทรัพย์โทเคนไนซ์ที่มีสภาพคล่องต่ำ นอกจากนี้ แพลตฟอร์มยังมีคะแนนคุณภาพกระบวนการจาก DeFiSafety ที่ 93% เทียบเท่ากับ Aave V3 ซึ่งสะท้อนถึงมาตรฐานความปลอดภัยระดับสูง