ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านปะทุ กดดันตลาดน้ำมัน ขณะที่นักลงทุนจับตาเงินเฟ้อ

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านกลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ หลังเกิดเหตุการณ์โจมตีตอบโต้กันในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญของโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นชั่วคราว ก่อนจะปรับตัวลดลงในเวลาต่อมา

การเผชิญหน้าในช่องแคบฮอร์มุซ

สถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นหลังสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีเป้าหมายของอิหร่านเมื่อวันอังคาร พร้อมทั้งยกเลิกการผ่อนผันมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันอิหร่าน ซึ่งเป็นการตอบโต้ต่อการโจมตีเรือขนส่งสินค้าในช่องแคบหลายครั้งก่อนหน้านี้ จากนั้นอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธตอบโต้ไปยังฐานทัพสหรัฐฯ ในภูมิภาค ตามมาด้วยการโจมตีเพิ่มเติมจากทั้งสองฝ่ายในวันพุธและพฤหัสบดี

อย่างไรก็ตาม ท่าทีของตลาดเป็นไปอย่างค่อนข้างสงบ โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ประเมินว่าเหตุการณ์ดังกล่าวจะไม่ลุกลามบานปลายเป็นสงครามเต็มรูปแบบ แต่จะเป็นการเผชิญหน้าในลักษณะเดิมที่เคยเกิดขึ้น และคาดว่าจะกลับสู่โต๊ะเจรจาในที่สุด ซึ่งสอดคล้องกับท่าทีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่แม้จะแสดงความไม่พอใจ แต่ก็กล่าวในเวลาต่อมาว่าเขาไม่คาดว่าจะเกิดความขัดแย้งเต็มรูปแบบ

ผลกระทบต่อตลาดพลังงานและเงินเฟ้อ

ความไม่แน่นอนในช่องแคบฮอร์มุซส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดน้ำมัน โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อวันพุธ ก่อนจะอ่อนตัวลงในวันถัดมา แต่ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สถานการณ์ดังกล่าวสร้างความท้าทายให้กับกลุ่ม OPEC+ ที่เพิ่งประกาศเพิ่มโควตาการผลิต 188,000 บาร์เรลต่อวัน เนื่องจากปัญหาการขนส่งอาจทำให้อุปทานไปไม่ถึงตลาด

• ความท้าทายด้านอุปทาน: การจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซหยุดชะงักอีกครั้งเมื่อวันพฤหัสบดี ทำให้เกิดคำถามว่าน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซียจะสามารถส่งออกได้มากน้อยเพียงใด
• ความเสี่ยงอุปทานล้นตลาด: หากสถานการณ์คลี่คลายและการขนส่งกลับสู่ภาวะปกติ ตลาดอาจเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาดได้ เนื่องจากอุปสงค์ทั่วโลกไม่ได้แข็งแกร่งอย่างที่คาดการณ์ไว้
• ปัจจัยเสริม: รัสเซียประกาศระงับการส่งออกน้ำมันดีเซลเพื่อรองรับความต้องการในประเทศ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดดีเซลโลกที่ตึงตัวอยู่แล้ว

Ad

ความผันผวนของราคาพลังงานยังสร้างความซับซ้อนให้กับธนาคารกลางทั่วโลกในการประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อ รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนมิถุนายนที่เปิดเผยเมื่อวันพุธ ชี้ว่ากรรมการบางส่วนเห็นสัญญาณของแรงกดดันด้านราคาที่ "แผ่ขยายในวงกว้างมากขึ้น" ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อไม่ได้มาจากราคาพลังงานเพียงอย่างเดียว

ความเคลื่อนไหวในตลาดการเงินโลก

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อได้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี เมื่อวันพฤหัสบดี ก่อนจะปรับตัวลดลงในวันศุกร์ หลังรัฐมนตรีคลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐจะเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ภายในประเทศ "อย่างมีนัยสำคัญ"

ในฝั่งตลาดหุ้น กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นที่จับตาและมีความผันผวนสูง โดยหุ้นของ Samsung Electronics ปรับตัวลงแม้จะรายงานผลกำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ที่พุ่งขึ้นถึง 19 เท่า อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในธีม AI ยังคงแข็งแกร่ง สะท้อนจากการที่ SK Hynix สามารถระดมทุนจากการเสนอขายหุ้นในสหรัฐฯ ได้สูงถึง 26.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายอย่างมาก

สำหรับสัปดาห์หน้า นักลงทุนจะจับตาข้อมูลสำคัญทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเปิดเผยในวันอังคาร นอกจากนี้ ฤดูการประกาศผลประกอบการของกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ เช่น JPMorgan, Bank of America และ Goldman Sachs จะเริ่มต้นขึ้นอย่างเป็นทางการ