UBS ชู Lynas เป็นหุ้นเด่นกลุ่มแร่หายาก รับกระแสชาติตะวันตกเร่งสร้างซัพพลายเชน

UBS ได้ยกให้ Lynas เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่ง (top pick) ในกลุ่มอุตสาหกรรมเหมืองแร่หายาก โดยชี้ให้เห็นถึงโอกาสจากการที่ตลาดโลกกำลังแบ่งขั้วระหว่างจีนและชาติตะวันตก ซึ่งส่งผลให้เกิดการสนับสนุนเชิงนโยบายและการปรับโครงสร้างตลาดครั้งสำคัญ

ธนาคารเพื่อการลงทุนยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมแร่หายากในระยะยาว โดยระบุว่ามีโอกาสทางธุรกิจอย่างมหาศาลนอกประเทศจีน เนื่องจากรัฐบาลชาติตะวันตกกำลังเร่งสร้างความมั่นคงด้านห่วงโซ่อุปทานสำหรับแร่ธาตุที่มีความสำคัญทางยุทธศาสตร์

การแบ่งขั้วของห่วงโซ่อุปทานโลก

UBS เน้นย้ำถึงความเร่งด่วนของชาติตะวันตกในการพัฒนาห่วงโซ่อุปทานนอกประเทศจีน ซึ่งปัจจุบันครองสัดส่วนการผลิตแร่หายากถึง 60-70% ของทั้งโลก และมีกำลังการกลั่นและแยกแร่สูงถึง 90% ของทั้งโลก นอกจากนี้ จีนยังมีความได้เปรียบทางเทคโนโลยีในด้านนี้มานานกว่า 20 ปี และยังคงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความเข้มงวดในการควบคุมการส่งออก

สถานการณ์ดังกล่าวผลักดันให้เกิดความร่วมมือระหว่างชาติตะวันตกมากขึ้น โดยเฉพาะระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา เพื่อเร่งพัฒนาศักยภาพการผลิตและแปรรูป อย่างไรก็ตาม บริษัทนอกประเทศจีนยังคงต้องการการสนับสนุนจากภาครัฐต่อไป เนื่องจากต้นทุนการกลั่นและแยกแร่สูงกว่าในจีนประมาณ 40%

Lynas ในจุดยุทธศาสตร์

Ad

UBS ชี้ว่าบริษัทอย่าง Lynas ในออสเตรเลีย และ MP Materials ในสหรัฐอเมริกา มีความสำคัญอย่างยิ่งในเชิงยุทธศาสตร์ แม้จะยังเผชิญความท้าทายในเชิงพาณิชย์ก็ตาม ข้อตกลงล่าสุดระหว่าง JARE-Lynas เป็นหลักฐานที่ชัดเจนขึ้นของการแบ่งขั้วในตลาด

ธนาคารคาดการณ์ว่าราคาอ้างอิงนีโอดีเมียม-เพรซีโอดีเมียม (NdPr) ที่ 110 ดอลลาร์สหรัฐต่อกิโลกรัม ซึ่งถูกกำหนดขึ้นในข้อตกลงระหว่างกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ และ MP Materials อาจกลายเป็นมาตรฐานสำหรับตลาดตะวันตกในอนาคต แม้จะต้องใช้เวลาก็ตาม

แนวโน้มราคาและผลการดำเนินงาน

ราคา NdPr ได้ปรับตัวสูงขึ้นจาก 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อกิโลกรัม เป็น 95 ดอลลาร์สหรัฐต่อกิโลกรัม เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงอุปทานที่ตึงตัวขึ้นในจีนและตลาดที่แบ่งขั้วชัดเจนขึ้น

สำหรับผลการดำเนินงานล่าสุด Lynas Rare Earths รายงานราคาขายเฉลี่ยในไตรมาสสิ้นสุดเดือนมิถุนายนที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 98 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อกิโลกรัม โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและสถานะเงินสดที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าปริมาณการผลิต NdPr จะได้รับผลกระทบจากคุณภาพของแร่ที่เหมือง Mount Weld ก็ตาม