Story
UBS แนะใช้จังหวะราคาทองย่อตัวใกล้ $3,850 เป็นโอกาสเข้าซื้อ
นักกลยุทธ์ของ UBS แนะนำให้นักลงทุนมองการย่อตัวของราคาทองคำลงมาใกล้ระดับ $3,850 ต่อออนซ์ ว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อเพื่อเพิ่มสัดส่วนการลงทุน มากกว่าที่จะเป็นสัญญาณให้เปลี่ยนเป็นมุมมองเชิงลบ
ปัจจัยกดดันในระยะสั้น
ในบทวิเคราะห์ล่าสุด Dominic Schnider และ Giovanni Staunovo นักกลยุทธ์ของ UBS ระบุว่าราคาทองคำกำลังเผชิญแรงกดดันรอบใหม่จากหลายปัจจัย ซึ่งรวมถึงความตึงเครียดทางทหารที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น สิ่งเหล่านี้สะท้อนให้เห็นผ่านอุปสงค์การลงทุนที่ซบเซาและราคาที่อ่อนตัวลง
นอกจากนี้ ตลาดทองคำยังคงอยู่ระหว่างการซึมซับสัญญาณนโยบายการเงินที่เข้มงวด (hawkish) จากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และการคาดการณ์ของตลาดตราสารหนี้ว่าสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดย UBS ประเมินว่าหากกิจกรรมทางเศรษฐกิจขยายตัวดีเกินคาด แนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้นจะยังคงท้าทาย และอาจผลักดันให้ราคาลดลงไปอยู่ที่ระดับ $3,850 ต่อออนซ์หรือต่ำกว่าได้
อุปสงค์จากธนาคารกลางยังไม่เพียงพอ
แม้ว่าความต้องการทองคำจากธนาคารกลางทั่วโลกจะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง แต่ UBS เชื่อว่าปัจจัยดังกล่าวเพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้ราคาสูงขึ้นได้ โดยคาดการณ์ว่ายอดซื้อสุทธิของธนาคารกลางตลอดทั้งปีจะยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 750-1,000 เมตริกตัน
AdSchnider และ Staunovo เชื่อว่าการจะผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นจำเป็นต้องมีอุปสงค์ด้านการลงทุนเข้ามาสนับสนุนประมาณ 500 เมตริกตันต่อไตรมาส ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เอื้ออำนวยต่อนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น หรือเกิดภาวะเศรษฐกิจชะงักงันแต่เงินเฟ้อสูง (stagflation)
มุมมองระยะยาวยังคงเป็นบวก
อย่างไรก็ตาม UBS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำในระยะยาว โดยระบุว่าปัจจัยสนับสนุนยังคงชัดเจน ซึ่งได้แก่ ความกังวลเกี่ยวกับปัญหาหนี้สินในระยะยาว และการที่นักลงทุนทั่วโลกถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐในสัดส่วนที่มากเกินไป
UBS สรุปว่าทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ควรค่าแก่การถือครองในแง่ของการกระจายความเสี่ยง (diversification) โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่มีมุมมองการลงทุนระยะยาวแบบข้ามรุ่น (multi-generational)
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ