UBS ชี้ตลาดหุ้นกระทิงยังไปต่อได้ แม้เผชิญความเสี่ยงดอกเบี้ยสูง

UBS Asset Management ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นทั่วโลก โดยระบุว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นและการขยายตัวของผลประกอบการบริษัทเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ แม้จะมีความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

เศรษฐกิจและผลประกอบการหนุนตลาด

ในรายงานภาพรวมการลงทุนหลายสินทรัพย์ทั่วโลกฉบับล่าสุด UBS Asset Management ชี้ว่าภาวะเศรษฐกิจโลกยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ปรับตัวดีขึ้นและกิจกรรมภาคการผลิตทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้น

ปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะส่งผลให้การเติบโตของผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนมูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้น แม้ตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนจากความไม่แน่นอนของนโยบายการเงิน

ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน

อย่างไรก็ตาม UBS เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้มีความเป็นไปได้ที่เฟดอาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวจะส่งผลให้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แข็งค่าขึ้น เนื่องจากคาดว่าเฟดจะยังคงดำเนินนโยบายที่เข้มงวดกว่าธนาคารกลางหลักอื่นๆ

Ad

แนวโน้มดังกล่าวสร้างความแตกต่างระหว่างตลาดสินทรัพย์เสี่ยงที่ยังคงแข็งแกร่งและตลาดตราสารหนี้ที่เผชิญกับความท้าทายมากขึ้น โดยเฉพาะ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่ง UBS ยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังและคาดว่าจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่าหุ้น

มุมมองการลงทุนรายสินทรัพย์

นายอีวาน บราวน์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนหลายสินทรัพย์และจัดการพอร์ตโฟลิโอ ภูมิภาคอเมริกาและเอเชียของ UBS Asset Management ได้ให้มุมมองการลงทุนที่น่าสนใจดังนี้:

• ตลาดหุ้น: คงน้ำหนักการลงทุนในระดับสูง (Overweight) โดยเฉพาะใน ตลาดเกิดใหม่และญี่ปุ่น ซึ่งดัชนีชี้วัดต่างๆ บ่งชี้ถึงการเติบโตของผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุด
• หุ้นกลุ่ม AI: แนะนำให้ยังคงลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) เนื่องจากมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่สูง แต่เตือนให้กระจายความเสี่ยงเนื่องจากการลงทุนเริ่มกระจุกตัวมากขึ้น
• ตราสารหนี้: มองเห็นโอกาสที่ดีกว่าในพันธบัตรรัฐบาลของสหราชอาณาจักรและออสเตรเลีย ซึ่งเป็นประเทศที่การเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว