หุ้น Telefonica ร่วงลงต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หลัง JPMorgan ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ และผลการเลือกตั้งในบราซิล

หุ้นของ Telefonica (TEF) ร่วงลงมากกว่า 7% ในวันอังคารสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 3.17 ยูโร เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อปัจจัยลบหลายประการ รวมถึงการปรับลดอันดับจากนักวิเคราะห์รายสำคัญ และความไม่แน่นอนทางการเมืองในตลาดหลัก

การปรับลดอันดับจากนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความกังวลเรื่องหนี้สิน

สาเหตุหลักที่ทำให้หุ้นร่วงลงคือรายงานก่อนเปิดตลาดจาก JPMorgan ซึ่งปรับลดอันดับหุ้นของ Telefonica จากระดับ Neutral เป็น Underweight ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งนี้ยังปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นลงเหลือ 3.20 ยูโร จากเดิม 3.70 ยูโร

การปรับลดอันดับของ JPMorgan ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงทางการเงินหลายประการ:

• หนี้สินสูง: ธนาคารระบุว่าหนี้สินคิดเป็นประมาณ 75% ของมูลค่ากิจการตามสัดส่วนของ Telefonica
• กระแสเงินสดอ่อนแอ: ผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระที่ไม่รวมหนี้สินอยู่ที่ 5.5% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของภาคโทรคมนาคมในยุโรปที่ 7.2% - ความเสี่ยงจากการลดสัดส่วนการถือหุ้น: ฝ่ายบริหารอาจจำเป็นต้องออกหุ้นเพิ่มทุนเพื่อระดมทุนสำหรับการควบรวมกิจการในตลาด ซึ่งอาจทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมลดลง

มุมมองเชิงลบจาก JPMorgan เกิดขึ้นหลังจากที่ Barclays ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลงเป็น Underweight เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม ตามแหล่งข่าว การที่ธนาคารใหญ่สองแห่งมีมุมมองเชิงลบเช่นเดียวกันนั้น เป็นสัญญาณที่หาได้ยากและน่าจับตามองถึงความเชื่อมั่นในเชิงลบ

Ad

การเลือกตั้งในบราซิลเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค

แรงกดดันจากนักวิเคราะห์ยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากเหตุการณ์ภายนอกในบราซิล ซึ่งเป็นตลาดสำคัญสำหรับ Telefonica ชัยชนะของ Luiz Inácio Lula da Silva ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีรอบสองของประเทศเมื่อวันที่ 25 ตุลาคม ทำให้ค่าเงินเรียลบราซิลอ่อนค่าลงอย่างมาก

เนื่องจาก Telefonica มีรายได้ส่วนใหญ่มาจากบราซิล ผลกำไรของบริษัทจึงอ่อนไหวต่อความผันผวนของค่าเงินและความเสี่ยงทางการเมืองในภูมิภาค ปฏิกิริยาของตลาดต่อผลการเลือกตั้งได้เพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างมากต่อหุ้นของบริษัท

เนื่องจากกำหนดการประกาศผลประกอบการครั้งต่อไปคือวันที่ 12 พฤศจิกายน นักลงทุนจึงเผชิญกับช่วงเวลาที่มีปัจจัยกระตุ้นเฉพาะบริษัทน้อยมากที่จะมาช่วยชดเชยความรู้สึกเชิงลบได้