นักวิเคราะห์กล่าวว่า แนวโน้มที่ดีของ SK Hynix น่าจะจุดประกายความสนใจใน Lam Research อีกครั้ง

รายงานจาก Lynx Equity Strategies ระบุว่า ผลประกอบการที่แข็งแกร่งจาก SK Hynix บริษัทผลิตชิปหน่วยความจำยักษ์ใหญ่ของเกาหลีใต้ น่าจะจุดประกายความสนใจของนักลงทุนใน Lam Research (LRCX) ผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์อีกครั้ง บริษัทเชื่อว่าผลการดำเนินงานของหุ้น Lam ที่ตกต่ำในช่วงที่ผ่านมานั้นเป็นเพียงชั่วคราว และไม่ได้สะท้อนถึงความแข็งแกร่งทางธุรกิจที่แท้จริง

มุมมองของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับ Lam Research

Lynx Equity Strategies ย้ำเป้าหมายราคาหุ้น Lam Research ที่ 400 ดอลลาร์ โดยชี้ว่าการเทขายหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้เป็นโอกาสในการซื้อ นักวิเคราะห์ KC Rajkumar ตั้งข้อสังเกตว่า การลดลงของหุ้น Lam ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ เป็นผลมาจากภาวะตลาดโดยรวมที่ตกต่ำลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับ AI และการเติบโตที่ชะลอตัว

สิ่งนี้ทำให้หุ้น Lam มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าดัชนี Philadelphia Semiconductor Index (SOX) เป็นครั้งแรกในปีนี้ ซึ่งนักวิเคราะห์ "คาดว่าผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้จะไม่คงอยู่นาน" Lynx คาดการณ์ว่านักลงทุนระยะยาวอาจเพิ่มสัดส่วนการลงทุน โดยได้รับแรงหนุนจากศักยภาพในการ "ซื้อหุ้นคืนอย่าง aggressively" ที่ Lam ได้กล่าวถึงในการประชุมรายงานผลประกอบการล่าสุด

ผลประกอบการของ SK Hynix บ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่ง

มุมมองเชิงบวกส่วนใหญ่มาจากผลการดำเนินงานของผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรม SK Hynix ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ของ Lam Research เพิ่งรายงานว่าชิป DRAM และ High Bandwidth Memory (HBM) ที่มีความต้องการสูงนั้นขายหมดแล้วจนถึงปี 2029 ผู้ผลิตหน่วยความจำรายนี้ยังประกาศ คืนเงินสด 75 พันล้านดอลลาร์ ให้กับนักลงทุนด้วย

Ad

ตามที่ Lynx กล่าว การพัฒนาเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าธุรกิจของ Lam เองยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีรายงานล่าสุดก็ตาม "ผลประกอบการจาก Hynix ซึ่งเป็นลูกค้ารายสำคัญ และ UCTT [Ultra Clean Holdings] ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์รายสำคัญ บ่งชี้ว่าผลประกอบการที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ของ LRCX นั้นเป็นเพียงผิวเผิน ความแข็งแกร่งที่แท้จริงยังคงไม่ลดลง" Rajkumar เขียนไว้

การประเมินมูลค่าและบริบทของตลาด

จากรายงานระบุว่า ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมกำลังดีขึ้น Lynx อ้างถึงการทำข้อตกลงมูลค่าประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัทต่างๆ เช่น SpaceX, Meta และ Broadcom รวมถึงการยื่นเอกสาร S-1 ของ Anthropic เป็นปัจจัยที่ช่วยบรรเทาความกังวลด้านการเงินในภาคเทคโนโลยี

ราคาเป้าหมาย 400 ดอลลาร์ของบริษัท มาจากการประเมินมูลค่าที่ 30 เท่าของประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2029 โดยคิดลดเป็นมูลค่าปัจจุบัน Lynx ระบุว่ามองเห็นแนวโน้มระยะยาวที่หุ้นจะไปถึง 500 ดอลลาร์ และสรุปว่า "เรามองไม่เห็นเหตุผลที่จะลดราคาเป้าหมายของเรา ซึ่งขัดแย้งกับนักวิเคราะห์ในตลาด"