Story
SK하이닉스의 견조한 전망이 람리서치에 대한 관심을 다시 불러일으킬 것으로 예상된다고 애널리스트가 말했다.
링스 에쿼티 스트래티지스는 한국의 메모리 칩 제조업체 SK하이닉스의 호실적이 반도체 장비 제조업체 램 리서치(LRCX)에 대한 투자자들의 관심을 다시 불러일으킬 것으로 전망했습니다. 링스 에쿼티 스트래티지스는 램 리서치의 최근 주가 부진은 일시적인 현상이며, 회사의 사업 강점을 반영하는 것은 아니라고 분석했습니다.
램 리서치에 대한 애널리스트 분석
링스 에쿼티 스트래티지스는 램 리서치의 목표 주가를 $400으로 유지하며, 최근의 주가 하락이 매수 기회라고 제시했습니다. 애널리스트 KC 라즈쿠마르는 램 리서치의 주가 하락이 드문 실적 부진에 따른 데다, AI 관련 부채 우려와 성장 둔화 등 전반적인 시장 침체에 영향을 받았다고 지적했습니다.
이로 인해 램 리서치의 주가는 올해 들어 처음으로 필라델피아 반도체 지수(SOX)를 하회했지만, 라즈쿠마르 애널리스트는 이러한 부진이 "오래 지속되지는 않을 것"이라고 전망했습니다. Lynx는 Lam Research의 최근 실적 발표에서 암시된 "적극적인 자사주 매입" 가능성에 고무되어 장기 투자자들이 보유 지분을 늘릴 것으로 예상합니다.
SK 하이닉스 실적, 견조한 수요 시사
긍정적인 전망은 주요 업계 기업들의 실적 호조에 힘입은 바가 큽니다. Lam Research의 주요 고객사인 SK 하이닉스는 최근 수요가 높은 DRAM 및 고대역폭 메모리(HBM) 칩의 공급이 2029년까지 매진되었다고 발표했습니다. 또한, 이 메모리 제조업체는 투자자들에게 750억 달러의 현금 환원을 발표했습니다.
AdLynx에 따르면, 이러한 움직임은 Lam Research의 최근 실적 발표에도 불구하고 Lam Research의 사업이 여전히 견고함을 시사합니다. Rajkumar는 "주요 고객사인 하이닉스와 주요 공급업체인 UCTT(Ultra Clean Holdings)의 실적은 LRCX의 실적 부진이 표면적인 현상이며, 근본적인 강점은 변함없이 지속되고 있음을 보여준다"고 분석했습니다.
가치 평가 및 시장 상황
보고서에 따르면, 전반적인 시장 심리도 개선되고 있습니다. Lynx는 SpaceX, Meta, Broadcom과 같은 기업들의 최근 약 1,500억 달러 규모의 인수합병과 Anthropic의 S-1 서류 제출이 기술 부문의 자금 조달 우려를 완화하는 요인으로 작용했다고 언급했습니다.
Lynx가 제시한 목표 주가 400달러는 2029년 주당순이익(EPS) 추정치의 30배로 현재 가치를 할인하여 산출한 것입니다. Lynx는 장기적으로 주가가 500달러에 도달할 것으로 예상하며, "월스트리트 애널리스트들의 의견과는 달리, 목표 주가를 하향 조정할 이유는 거의 없다"고 결론지었습니다.