Prospek SK Hynix yang Kuat Seharusnya Menghidupkan Kembali Minat pada Lam Research, Kata Analis

Hasil yang kuat dari raksasa chip memori Korea Selatan, SK Hynix, seharusnya menghidupkan kembali minat investor pada pembuat peralatan semikonduktor Lam Research (LRCX), menurut catatan dari Lynx Equity Strategies. Perusahaan tersebut percaya bahwa kinerja saham Lam yang kurang memuaskan baru-baru ini bersifat sementara dan tidak mencerminkan kekuatan bisnisnya yang mendasar.

Pandangan Analis tentang Lam Research

Lynx Equity Strategies menegaskan kembali target harga $400 untuk saham Lam Research, menunjukkan bahwa aksi jual baru-baru ini menghadirkan peluang pembelian. Analis KC Rajkumar mencatat bahwa penurunan saham Lam, yang terjadi setelah kegagalan mencapai target pendapatan yang jarang terjadi, diperparah oleh penurunan pasar yang lebih luas terkait dengan kekhawatiran tentang utang terkait AI dan perlambatan pertumbuhan.

Hal ini menyebabkan saham Lam tertinggal dari Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) untuk pertama kalinya tahun ini, kinerja yang kurang memuaskan yang menurut analis "tidak diharapkan akan berlangsung lama." Lynx memperkirakan bahwa investor jangka panjang mungkin akan menambah posisi mereka, didorong oleh potensi "pembelian kembali saham yang agresif" yang tersirat dalam laporan pendapatan Lam baru-baru ini.

Hasil SK Hynix Menunjukkan Permintaan yang Kuat

Prospek positif sebagian besar didorong oleh kinerja pemain industri utama. SK Hynix, pelanggan utama Lam Research, baru-baru ini melaporkan bahwa pasokan chip DRAM dan High Bandwidth Memory (HBM) yang sangat diminati telah terjual habis hingga tahun 2029. Produsen memori tersebut juga mengumumkan pengembalian tunai sebesar $75 miliar kepada investor.

Ad

Menurut Lynx, perkembangan ini menunjukkan bahwa bisnis Lam sendiri tetap kuat meskipun laporan terbarunya. "Hasil dari Hynix, pelanggan utama, dan UCTT [Ultra Clean Holdings], pemasok utama, menunjukkan bahwa penurunan pendapatan di LRCX bersifat dangkal; kekuatan dasarnya terus berlanjut tanpa henti," tulis Rajkumar.

Valuasi dan Konteks Pasar

Sentimen pasar secara keseluruhan juga membaik, menurut catatan tersebut. Lynx menyebutkan sekitar $150 miliar dalam kesepakatan baru-baru ini oleh perusahaan seperti SpaceX, Meta, dan Broadcom, bersama dengan pengajuan S-1 Anthropic, sebagai faktor yang telah meredakan kekhawatiran pendanaan di sektor teknologi.

Target harga $400 perusahaan tersebut berasal dari valuasi 30 kali estimasi laba per saham (EPS) tahun 2029, yang didiskontokan ke nilai sekarangnya. Lynx menyatakan bahwa mereka melihat jalur jangka panjang bagi saham tersebut untuk mencapai $500, dan menyimpulkan, "Kami melihat sedikit alasan untuk memangkas target harga kami, bertentangan dengan analis Wall Street."