Tinjauan Kukuh SK Hynix Seharusnya Menyemarakkan Semula Minat terhadap Penyelidikan Lam, Kata Penganalisis

Keputusan kukuh daripada syarikat gergasi cip memori Korea Selatan, SK Hynix, dijangka akan membangkitkan semula minat pelabur terhadap pengeluar peralatan semikonduktor, Lam Research (LRCX), menurut nota daripada Lynx Equity Strategies. Firma itu percaya prestasi saham Lam yang rendah baru-baru ini adalah sementara dan tidak mencerminkan kekuatan perniagaan asasnya.

Pandangan Penganalisis terhadap Lam Research

Lynx Equity Strategies mengulangi sasaran harga $400 ke atas saham Lam Research, menunjukkan penjualan baru-baru ini memberikan peluang pembelian. Penganalisis KC Rajkumar menyatakan bahawa penurunan saham Lam, yang menyusuli kehilangan pendapatan yang jarang berlaku, diburukkan lagi oleh penurunan pasaran yang lebih luas yang berkaitan dengan kebimbangan mengenai hutang berkaitan AI dan pertumbuhan yang perlahan.

Ini telah menyebabkan saham Lam ketinggalan di belakang Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) buat kali pertama tahun ini, prestasi rendah yang "dijangkakan oleh penganalisis akan bertahan lama." Lynx menjangkakan bahawa pelabur jangka panjang mungkin menambah kedudukan mereka, digalakkan oleh potensi "pembelian balik saham yang agresif" yang tersirat dalam panggilan pendapatan Lam baru-baru ini.

Keputusan SK Hynix Memberi Isyarat Permintaan yang Kukuh

Tinjauan positif sebahagian besarnya didorong oleh prestasi pemain industri utama. SK Hynix, pelanggan utama Lam Research, baru-baru ini melaporkan bahawa bekalan cip DRAM dan Memori Lebar Jalur Tinggi (HBM) permintaan tinggi telah habis dijual sehingga 2029. Pembuat memori itu juga mengumumkan pulangan tunai $75 bilion kepada pelabur.

Ad

Menurut Lynx, perkembangan ini menunjukkan perniagaan Lam sendiri kekal kukuh meskipun laporan terbarunya. "Keputusan daripada Hynix, pelanggan utama, dan UCTT [Ultra Clean Holdings] pembekal utama, menunjukkan kehilangan pendapatan di LRCX adalah dangkal; kekuatan asasnya berterusan tanpa henti," tulis Rajkumar.

Penilaian dan Konteks Pasaran

Sentimen pasaran yang lebih luas juga bertambah baik, menurut nota itu. Lynx memetik kira-kira $150 bilion dalam perjanjian baru-baru ini oleh syarikat seperti SpaceX, Meta dan Broadcom, bersama-sama dengan pemfailan S-1 Anthropic, sebagai faktor yang telah mengurangkan kebimbangan pembiayaan dalam sektor teknologi.

Sasaran harga $400 firma itu diperoleh daripada penilaian 30 kali ganda anggaran pendapatan sesaham (EPS) 2029, didiskaunkan kepada nilai semasanya. Lynx menyatakan ia melihat laluan jangka panjang untuk saham itu mencecah $500, menyimpulkan, "Kami melihat sedikit sebab untuk mengurangkan PT kami, berbeza dengan penganalisis Street."