Story
Theo một nhà phân tích, triển vọng tích cực của SK Hynix sẽ khơi dậy sự quan tâm đối với Lam Research.
Theo một báo cáo từ Lynx Equity Strategies, kết quả kinh doanh khả quan từ gã khổng lồ chip nhớ SK Hynix của Hàn Quốc sẽ khơi dậy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với nhà sản xuất thiết bị bán dẫn Lam Research (LRCX). Công ty này tin rằng sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu Lam chỉ là tạm thời và không phản ánh sức mạnh kinh doanh thực sự của công ty.
Nhận định của nhà phân tích về Lam Research
Lynx Equity Strategies nhắc lại mục tiêu giá 400 đô la cho cổ phiếu Lam Research, cho rằng đợt bán tháo gần đây tạo ra cơ hội mua vào. Nhà phân tích KC Rajkumar lưu ý rằng sự sụt giảm cổ phiếu của Lam, sau một kết quả lợi nhuận hiếm hoi không đạt kỳ vọng, đã trầm trọng hơn do sự suy thoái thị trường rộng lớn hơn liên quan đến những lo ngại về nợ liên quan đến trí tuệ nhân tạo và tăng trưởng chậm lại.
Điều này đã khiến cổ phiếu của Lam lần đầu tiên tụt hậu so với Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (SOX) trong năm nay, một sự sụt giảm mà nhà phân tích "không kỳ vọng sẽ kéo dài". Lynx dự đoán rằng các nhà đầu tư dài hạn có thể tăng thêm vị thế của họ, được khuyến khích bởi tiềm năng "mua lại cổ phiếu mạnh mẽ" được ám chỉ trong cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây của Lam.
Kết quả của SK Hynix báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ
Triển vọng tích cực phần lớn được thúc đẩy bởi hiệu suất của các công ty chủ chốt trong ngành. SK Hynix, một khách hàng lớn của Lam Research, gần đây đã báo cáo rằng nguồn cung chip DRAM và High Bandwidth Memory (HBM) có nhu cầu cao đã bán hết đến năm 2029. Nhà sản xuất bộ nhớ này cũng thông báo hoàn trả 75 tỷ đô la tiền mặt cho các nhà đầu tư.
AdTheo Lynx, những diễn biến này cho thấy hoạt động kinh doanh của Lam vẫn mạnh mẽ bất chấp báo cáo gần đây. "Kết quả từ Hynix, một khách hàng quan trọng, và UCTT [Ultra Clean Holdings], một nhà cung cấp quan trọng, cho thấy việc LRCX không đạt kỳ vọng về lợi nhuận chỉ là bề ngoài; sức mạnh tiềm ẩn của công ty vẫn tiếp tục không suy giảm," Rajkumar viết.
Định giá và bối cảnh thị trường
Theo ghi chú, tâm lý thị trường nói chung cũng đang được cải thiện. Lynx dẫn chứng khoảng 150 tỷ đô la trong các thương vụ gần đây của các công ty như SpaceX, Meta và Broadcom, cùng với việc Anthropic nộp hồ sơ S-1, là những yếu tố đã làm giảm bớt lo ngại về tài chính trong lĩnh vực công nghệ.
Mức giá mục tiêu 400 đô la của công ty được đưa ra dựa trên định giá gấp 30 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2029, được chiết khấu về giá trị hiện tại. Lynx cho biết họ nhận thấy tiềm năng dài hạn để cổ phiếu đạt mức 500 đô la, và kết luận: "Chúng tôi thấy ít lý do để giảm mức giá mục tiêu, trái ngược với các nhà phân tích Phố Wall."