ข้อมูลจาก Monster Beverage Options ชี้ให้เห็นถึงการขาย Put Option จากนักลงทุนสถาบัน ไม่ใช่การเดิมพันขาลง

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นจำนวนมหาศาลและไม่สมดุลในหุ้น Monster Beverage Corp. (MNST) เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ในตอนแรกบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่เมื่อพิจารณาตัวชี้วัดความผันผวนอย่างละเอียดแล้ว พบว่าการซื้อขายหลักน่าจะเป็นตำแหน่งของนักลงทุนสถาบันที่มีมุมมองเป็นกลางถึงขาขึ้น

ปริมาณการซื้อขาย Put พุ่งสูงขึ้น

ข้อมูลออปชั่นเผยให้เห็นความไม่สมดุลอย่างชัดเจนในการซื้อขาย โดยมีการซื้อขาย Put จำนวน 6,975 สัญญา เทียบกับ Call เพียง 124 สัญญา ส่งผลให้มีอัตราส่วน Put ต่อ Call ประมาณ 56 ต่อ 1 อัตราส่วนที่สูงเช่นนี้มักบ่งชี้ถึงการวางตำแหน่งขนาดใหญ่ของนักลงทุนสถาบันมากกว่ากิจกรรมของนักลงทุนรายย่อย

กิจกรรมดังกล่าวถูกยึดโยงด้วยการซื้อขายครั้งใหญ่เพียงครั้งเดียว:

• มีการซื้อขาย 8,047 สัญญา ของ Put วันที่ 18 ธันวาคม 2026 ราคา $37.50
• ปริมาณนี้เกือบ 38 เท่า ของจำนวนสัญญาคงค้างที่มีอยู่เพียง 207 สัญญา ซึ่งยืนยันว่าเกือบทั้งหมดเป็นตำแหน่งใหม่ที่เปิดขึ้นในระหว่างช่วงการซื้อขาย

ความผันผวนบ่งชี้การขายพรีเมียม

แม้ว่าปริมาณการซื้อขาย Put Option ที่พุ่งสูงขึ้นมักจะเป็นสัญญาณของแนวโน้มขาลง แต่ข้อมูลสำคัญอื่นๆ กลับขัดแย้งกับการตีความนี้ สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากกว่าคือ สถาบันขนาดใหญ่กำลัง *ขาย* Put Option เหล่านี้ ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่จะได้กำไรหากราคาหุ้นยังคงอยู่เหนือราคาใช้สิทธิ

Ad

ตัวชี้วัดสองตัวสนับสนุนมุมมองนี้:

• ความผันผวนโดยนัย (IV): ความผันผวนโดยนัย 3 เดือนของหุ้นลดลง 0.40 จุดเปอร์เซ็นต์ เหลือ 29.95% การเร่งซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงมักจะทำให้ IV สูงขึ้น ไม่ใช่ลดลง
• ความเบี่ยงเบนของความผันผวน: ความเบี่ยงเบน 90/110 ซึ่งวัดความต้องการ Put Option เทียบกับ Call Option ก็ลดลง 0.83 จุดเปอร์เซ็นต์ การลดลงนี้บ่งชี้ว่าความต้องการการป้องกันความเสี่ยงขาลงกำลังอ่อนตัวลง

โดยการขายออปชั่น Put ที่ราคาใช้สิทธิ์ $37.50 นักลงทุนจะได้รับค่าพรีเมียมและเป็นการเดิมพันว่าราคาหุ้นของ Monster จะไม่ลดลงต่ำกว่าระดับนั้นก่อนวันหมดอายุในเดือนธันวาคม 2026

บริบทของการซื้อขาย

ราคาใช้สิทธิ์ $37.50 ถือเป็นส่วนต่างที่สำคัญ โดยต่ำกว่าราคาหุ้นล่าสุดที่ $42.29 ประมาณ 11.4% หุ้นได้มีการปรับตัวลงอย่างมากแล้ว โดยลดลงกว่า 13% ในเดือนที่ผ่านมา

กลยุทธ์ออปชั่นนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Monster รายงานผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้สำหรับเดือนสิงหาคม 2026 ซึ่งอาจเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนราคาหุ้น ทำให้การขายออปชั่น Put ที่ราคาใช้สิทธิ์สูงกว่าราคาตลาดเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจสำหรับการสร้างรายได้