ธนาคารดอยช์แบงก์ระบุว่า สัดส่วนการลงทุนในหุ้นของนักลงทุนกลับเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะมีเงินทุนไหลออกจากกองทุนในสหรัฐฯ มากเป็นประวัติการณ์

รายงานจากนักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank ระบุว่า ภาพรวมการลงทุนในหุ้นของนักลงทุนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ "น้ำหนักเกินเล็กน้อย" ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากทั้งกลยุทธ์แบบอัตโนมัติและแบบใช้ดุลยพินิจต่างเพิ่มสัดส่วนการลงทุน

กลยุทธ์แบบอัตโนมัติขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลง

การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากกองทุนแบบอัตโนมัติ ซึ่งปรับการจัดสรรโดยอัตโนมัติตามสัญญาณของตลาด ทีมงานที่นำโดย Parag Thatte ตั้งข้อสังเกตว่า กองทุนควบคุมความผันผวนโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ได้เพิ่มการจัดสรรหุ้นไปอยู่ที่ เปอร์เซ็นไทล์ที่ 98 ของช่วงในอดีต

รายงานระบุว่า ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTAs) ก็มีส่วนช่วยในการเคลื่อนไหวขึ้นด้วยการเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นเล็กน้อย การเปลี่ยนแปลงแบบอัตโนมัติเหล่านี้ช่วยผลักดันความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมไปสู่ระดับ "น้ำหนักเกิน"

ภาคเทคโนโลยีได้รับความนิยมอย่างมาก

ในระดับภาคส่วน การลงทุนในหุ้นเติบโตขนาดใหญ่และหุ้นเทคโนโลยีได้กลายเป็น น้ำหนักเกินอย่างเห็นได้ชัด นักกลยุทธ์สังเกตว่าการหมุนเวียนเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีนี้ยังไม่เสร็จสมบูรณ์ โดยชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มนี้ยังมี "โอกาสที่จะดำเนินต่อไป"

Ad

สัญญาณที่ขัดแย้งจากกระแสเงินทุน

แม้ว่าสถานะโดยรวมจะสูงขึ้น แต่ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินทุนกลับแสดงให้เห็นภาพที่แตกต่างกันของพฤติกรรมนักลงทุน กองทุนหุ้นประสบกับการไหลออกรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบสามเดือน โดยสูญเสียไปทั้งหมด 10.2 พันล้านดอลลาร์

ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการถอนเงินจำนวนมากจากตลาดสหรัฐฯ ตัวเลขกระแสเงินทุนที่สำคัญในสัปดาห์นี้ ได้แก่:

• กองทุนหุ้นสหรัฐฯ: 21.2 พันล้านดอลลาร์ ในการไหลออก ซึ่งเป็นการถอนเงินมากที่สุดในรอบหกเดือน
• กองทุนพันธบัตร: 17.3 พันล้านดอลลาร์ ในการไหลเข้า
• กองทุนตลาดเงิน: 11.6 พันล้านดอลลาร์ ในการไหลเข้า

ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่า ในขณะที่การวางตำแหน่งอย่างเป็นระบบและโดยใช้แบบจำลองเพิ่มขึ้น กระแสเงินทุนโดยตรงกลับแสดงให้เห็นถึงการไหลออกจากหุ้นสหรัฐฯ ไปสู่ความปลอดภัยที่รับรู้ได้ในพันธบัตรและกองทุนตลาดเงินที่เทียบเท่าเงินสด