Story
HSBC ปรับลดน้ำหนักหุ้นอังกฤษสู่ 'Neutral' ขณะเพิ่มน้ำหนักหุ้นเยอรมนีเป็น 'Overweight' สำหรับครึ่งหลังปี 2026
Summary
HSBC ได้ปรับมุมมองการลงทุนในตลาดหุ้นยุโรปสำหรับครึ่งหลังของปี 2026 โดยลดระดับความน่าสนใจของหุ้นสหราชอาณาจักรและฝรั่งเศสลง แต่ได้ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นเยอรมนี โดยอ้างถึงแนวโน้มผลประกอบการและศักยภาพการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ
HSBC ได้ปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนในตลาดหุ้นยุโรปสำหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยปรับลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นสหราชอาณาจักร (UK) ลงสู่ระดับ "Neutral" (เป็นกลาง) จากเดิม "Overweight" (เพิ่มน้ำหนัก) ในขณะเดียวกันได้ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นเยอรมนีขึ้นเป็น "Overweight" จากเดิม "Neutral"
การปรับเปลี่ยนมุมมองรายประเทศ
การปรับลดน้ำหนักหุ้นสหราชอาณาจักรมีสาเหตุหลักมาจากความท้าทายในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียน โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงานและวัสดุพื้นฐานซึ่งมีสัดส่วนสูงในตลาด ถึงแม้ว่าแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจจะถูกปรับเพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนด้านนโยบายจะลดลงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นในยุโรปก็ตาม
ในทางตรงกันข้าม HSBC ได้ปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นเยอรมนี โดยให้เหตุผลว่าตลาดมีศักยภาพในการฟื้นตัวของบรรยากาศทางธุรกิจจากระดับที่ซบเซา, โมเมนตัมการปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ดีขึ้น, มูลค่าหุ้นที่น่าสนใจมากขึ้น และการเริ่มต้นของมาตรการกระตุ้นทางการคลัง ทั้งนี้ HSBC ยังชี้ว่าตลาดหุ้นเยอรมนีมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าดัชนี FTSE Europe อย่างมีนัยสำคัญในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
นอกจากนี้ HSBC ยังได้ปรับลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นฝรั่งเศสลงสู่ระดับ "Neutral" จาก "Overweight" เช่นกัน โดยอ้างถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศที่ชะลอตัว, โมเมนตัมประมาณการกำไรที่อ่อนแอลงอย่างมาก รวมถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองและการคลัง
ภาพรวมและมุมมองรายกลุ่มอุตสาหกรรม
Adสำหรับภาพรวมตลาดหุ้นยุโรป HSBC ยังคงเป้าหมายดัชนี Stoxx 600 ไว้ที่ 670 จุด ณ สิ้นปี 2026 ไม่เปลี่ยนแปลงจากที่คาดการณ์ไว้เมื่อเดือนมกราคม โดยระบุว่าประมาณการผลประกอบการโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง และคาดว่าไตรมาสที่สองจะเป็นไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบสามปี
สำหรับมุมมองรายกลุ่มอุตสาหกรรม HSBC ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มต่างๆ ดังนี้:
- กลุ่มธนาคาร (Banks): แนะนำ "Overweight" โดยได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ทรงตัวในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น (higher-for-longer) และการเติบโตของสินเชื่อที่ดีขึ้น โดยให้น้ำหนักกับธนาคารในอิตาลีและสเปนมากกว่าธนาคารในสหราชอาณาจักรและฝรั่งเศส
- กลุ่มอุตสาหกรรม (Industrials): แนะนำ "Overweight" จากแรงหนุนของวงจรการลงทุน (capex) ที่จะเกิดขึ้นในอีกหลายปีข้างหน้า ทั้งในด้านโครงสร้างพื้นฐาน, การป้องกันประเทศ และการขยายตัวทางการคลัง
- กลุ่มสาธารณูปโภค (Utilities): แนะนำ "Overweight" ซึ่งเชื่อมโยงกับวงจรการลงทุนเชิงโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนผ่านสู่การใช้พลังงานไฟฟ้าและความต้องการของศูนย์ข้อมูล (data center)
ในขณะเดียวกัน HSBC ยังคงแนะนำ "Underweight" (ลดน้ำหนัก) ใน กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (Consumer Discretionary) โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มยานยนต์ซึ่งกำลังเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากผู้ผลิตรถยนต์สัญชาติจีน
Read next
More on หุ้น
ดัชนี Nifty 50 ส่งสัญญาณบ่งชี้ภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง ท่ามกลางแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nifty 50 แสดงให้เห็นว่าดัชนีอยู่ในช่วงขาลงอย่างชัดเจน แต่ตัวชี้วัดโมเมนตัมที่สำคัญ เช่น RSI และ MFI ลดลงมาอยู่ในระดับที่บ่งชี้ถึงความอ่อนล้าของแรงขายอย่างรุนแรง ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะเกิดการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว
หุ้นของไดอิจิ ซันเคียวร่วงลงหลังจากสหรัฐฯ ถอนคำขอขึ้นทะเบียนยาต้านมะเร็ง
หุ้นของบริษัทเภสัชกรรมญี่ปุ่นร่วงลงหลังจากที่บริษัทและพันธมิตรอย่างเมอร์คได้ถอนคำขออนุมัติเร่งด่วนจากองค์การอาหารและยา (FDA) สำหรับการรักษาโรคมะเร็งปอดแบบทดลอง โดยอ้างว่าข้อมูลจากการทดลองในระยะกลางยังไม่เพียงพอ
หุ้นของ Nidec ร่วงลงอย่างหนักหลังมีรายงานการด้อยค่าสินทรัพย์ 6.3 พันล้านดอลลาร์ และการปลดซีอีโอ
หุ้นของบริษัท Nidec Corp. ร่วงลงอย่างหนักจนแตะระดับต่ำสุดประจำวัน หลังจากสื่อญี่ปุ่นรายงานว่า ผู้ผลิตมอเตอร์รายนี้วางแผนที่จะบันทึกค่าใช้จ่ายจากการด้อยค่าจำนวนมหาศาลถึง 1 ล้านล้านเยน และได้ปลดประธานเจ้าหน้าที่บริหารออกแล้ว
Metrics Credit Partners สั่งระงับการดำเนินงานของกองทุน 3 กองทุน และลดมูลค่าสินทรัพย์ลงอย่างมาก หลังเกิดความไม่ลงรอยกันในการตรวจสอบบัญชี
บริษัทจัดการสินเชื่อเอกชนสัญชาติออสเตรเลีย Metrics Credit Partners ได้ระงับการซื้อขายกองทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ASX จำนวน 3 กองทุน และลดมูลค่าสินทรัพย์ลงอย่างมาก หลังจากเกิดความขัดแย้งกับผู้ตรวจสอบบัญชี KPMG เกี่ยวกับสมมติฐานทางการเงิน