GE Aerospace ทุ่ม 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ซื้อกิจการ CPP คุมซัพพลายเชนชิ้นส่วนเครื่องยนต์เจ็ต

GE Aerospace ได้ประกาศเข้าซื้อกิจการ Consolidated Precision Products (CPP) ด้วยมูลค่า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นการเข้าซื้อครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่การปรับโครงสร้างและแยกตัวออกจาก General Electric การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้มีเป้าหมายเพื่อแก้ปัญหาการขาดแคลนชิ้นส่วนเครื่องยนต์เจ็ตที่มีความแม่นยำสูงและควบคุมเทคโนโลยีการผลิตที่สำคัญเอาไว้ในมือ

เหตุผลเบื้องหลังการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่

อุตสาหกรรมการบินและอวกาศกำลังเผชิญกับปัญหาคอขวด (chokepoint) ในห่วงโซ่อุปทานอย่างรุนแรง โดยเฉพาะชิ้นส่วนหล่อโลหะ (castings) และชิ้นส่วนขึ้นรูปโลหะ (forgings) ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ยืดเยื้อมาตั้งแต่ช่วงการระบาดของโควิด-19 ปัจจุบันความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดของอุตสาหกรรมไม่ใช่การหาสัญญาใหม่ แต่เป็นการผลิตเพื่อส่งมอบเครื่องบินตามคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่เป็นจำนวนมาก ซึ่งมีระยะเวลารอคอยยาวนานถึง 7-10 ปี

แลร์รี คัลป์ (Larry Culp) ซีอีโอของ GE Aerospace ระบุว่ากำลังการผลิตในส่วนนี้เป็น "ภารกิจที่สำคัญอย่างยิ่ง" (mission-critical) การเข้าซื้อ CPP ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนโลหะสำหรับใบพัดเทอร์ไบน์ของเครื่องยนต์รายใหญ่อันดับสามของโลก และเป็นผู้จัดหาชิ้นส่วนให้ GE ถึงหนึ่งในสี่ จะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งและสร้างเสถียรภาพให้กับห่วงโซ่อุปทานของบริษัทในระยะยาว

ความสำคัญของ ‘ศาสตร์มืด’ แห่งการหล่อโลหะ

กระบวนการผลิตชิ้นส่วนหล่อโลหะ โดยเฉพาะใบพัดเทอร์ไบน์ ถือเป็นจุดสูงสุดของเทคโนโลยีการผลิตในอุตสาหกรรมการบิน เนื่องจากต้องใช้เทคนิคขั้นสูงที่สืบทอดกันมาผสมผสานกับเทคโนโลยีล้ำสมัยเพื่อให้ชิ้นส่วนสามารถทนต่ออุณหภูมิที่สูงกว่าจุดหลอมเหลวของโลหะได้ นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมมักเรียกกระบวนการนี้ว่าเป็น "ศาสตร์มืดแห่งการผลิต" (black art of manufacturing) เพราะมีความซับซ้อนสูงและมีอัตราการผลิตที่ต้องคัดทิ้งสูงมาก

Ad

• ผู้เล่นในตลาด: CPP เป็นหนึ่งในสี่ซัพพลายเออร์รายใหญ่ของโลกสำหรับชิ้นส่วนประเภทนี้
• คู่แข่งก็เคลื่อนไหว: บริษัทคู่แข่งอย่าง Pratt & Whitney และ Rolls-Royce ก็กำลังลงทุนเพิ่มขีดความสามารถในการหล่อโลหะของตนเองเช่นกัน เพื่อลดการพึ่งพาซัพพลายเออร์ภายนอก

การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ไม่เพียงแต่ช่วยแก้ปัญหาคอขวด แต่ยังทำให้ GE ได้ครอบครองเทคโนโลยีและองค์ความรู้ที่สำคัญ ซึ่งเป็นหัวใจของการแข่งขันในการพัฒนาเครื่องยนต์เจ็ตรุ่นต่อไป

ผลกระทบและความท้าทายที่รออยู่

ข้อตกลงมูลค่ามหาศาลนี้จะต้องเผชิญกับการตรวจสอบด้านการป้องกันการผูกขาด (antitrust scrutiny) จากหน่วยงานกำกับดูแลอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงที่อาจทำให้ลูกค้าของ CPP ซึ่งเป็นคู่แข่งของ GE เกิดความกังวล หรืออาจส่งผลกระทบต่อความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์รายใหญ่อื่นๆ เช่น Howmet หรือ Precision Castparts Corp

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่า GE อาจชี้แจงต่อหน่วยงานกำกับดูแลโดยอ้างถึงการที่บริษัทเป็นเจ้าของ Avio Aero ผู้ผลิตชิ้นส่วนจากอิตาลี ซึ่งยังคงเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ให้กับ Pratt & Whitney ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จึงสะท้อนถึงการเดิมพันเชิงกลยุทธ์ของ GE ที่มุ่งเน้นการควบคุมชิ้นส่วนสำคัญของห่วงโซ่อุปทาน เพื่อสร้างความได้เปรียบในอนาคต