อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยูโรโซนทรงตัวระดับสูงสุดในรอบหลายปี จับตาน้ำมันพุ่ง-สัปดาห์ประชุมธนาคารกลาง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในยูโรโซนทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีในเช้าวันจันทร์ โดยตลาดตราสารหนี้โลกได้หยุดพักหายใจชั่วคราวหลังเผชิญแรงเทขายอย่างหนักมาหลายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงจับตาสถานการณ์อย่างใกล้ชิด ท่ามกลางวิกฤตพลังงานในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง และการประชุมนโยบายการเงินที่สำคัญของธนาคารกลางหลายแห่งที่กำลังจะมาถึง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับสูง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของภูมิภาค ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 3.511% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 หลังปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 5 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงิน ก็เคลื่อนไหวคงที่ที่ 3.197% ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดที่เคยทำไว้เมื่อเดือนตุลาคม 2023

ตลาดกำลังอยู่ระหว่างการประเมินผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในสัปดาห์ที่แล้ว และเตรียมพร้อมสำหรับการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติมจากธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลก

• พันธบัตรอิตาลีอายุ 10 ปี: อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 4.38%
• พันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 10 ปี: อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 4.45%

ราคาน้ำมันดิบพุ่งแรงกดดันเงินเฟ้อ

Ad

ตลาดพลังงานยังคงสร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่องในวันจันทร์ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) พุ่งขึ้นอีกประมาณ 3% ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 112 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การปรับตัวขึ้นครั้งนี้เป็นผลมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มสูงขึ้น รวมถึงการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย และภัยคุกคามต่อเส้นทางการเดินเรือในทะเลแดง

ความกังวลด้านอุปทานยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากการเจรจาทางการทูตที่สำคัญระหว่างอิหร่านและกลุ่มประเทศอาหรับในอ่าวเปอร์เซียเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซถูกเลื่อนออกไปอย่างกะทันหัน สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลโดยตรงต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นสิ่งที่ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังพยายามควบคุม

สัปดาห์แห่งการตัดสินใจของธนาคารกลาง

การประชุมของธนาคารกลางในเขตเศรษฐกิจหลักจะเป็นจุดสนใจของตลาดในสัปดาห์นี้ โดยตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีโอกาสสูงถึง 86% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนนี้ หลังจากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทะลุระดับ 5%

นอกจากนี้ ตลาดยังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) และธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะมีมติสำคัญในสัปดาห์นี้เช่นกัน โดยคาดว่า BOJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 1.25% สะท้อนให้เห็นถึงความพยายามร่วมกันของธนาคารกลางทั่วโลกในการต่อสู้กับแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น