Story
Citi ชู Amazon เป็นหุ้นเด่น แม้เผชิญคดีฟ้องร้องด้านโฆษณาจาก FTC
Summary
ซิตี้กรุ๊ปยังคงยกให้ Amazon เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่ง พร้อมแนะเป็นโอกาสเข้าซื้อหากราคาอ่อนตัว แม้บริษัทจะถูกฟ้องร้องโดย FTC ในประเด็นการโฆษณา โดยชี้ถึงปัจจัยหนุนจาก AI และการเติบโตของธุรกิจค้าปลีก
Citi ยังคงยกให้ Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่ง (top pick) แม้ว่าบริษัทจะเผชิญกับการฟ้องร้องจากคณะกรรมาธิการการค้าแห่งสหพันธรัฐ (FTC) เกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติด้านการโฆษณา โดยธนาคารเพื่อการลงทุนมองว่าการอ่อนตัวของราคาหุ้นถือเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ เนื่องจากปัจจัยหนุนจากการเติบโตของปัญญาประดิษฐ์ (AI) การขยายส่วนแบ่งตลาดค้าปลีก และความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น
มุมมองของ Citi ต่อคดีฟ้องร้อง
Citi ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น Amazon พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ $350 นักวิเคราะห์ของ Citi ตั้งข้อสังเกตว่า Amazon ได้ตอบสนองต่อข้อกล่าวหาของ FTC โดยนำเสนอข้อมูลที่แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนจากการลงทุนด้านโฆษณา (return on ad spend) ที่ดีขึ้นของลูกค้าในช่วงเวลาดังกล่าว
ราคาหุ้น Amazon ปรับตัวลดลงหลังจากมีข่าวการฟ้องร้อง อย่างไรก็ตาม Citi เชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนราคาหุ้นในระยะยาว โดยมองว่าความเสี่ยงด้านกฎระเบียบเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา แต่ยังไม่กระทบต่อแนวโน้มการเติบโตหลักของบริษัท
ปัจจัยหนุนการเติบโตในอนาคต
Citi ให้เหตุผลในการประเมินมูลค่าหุ้นเชิงบวกโดยอ้างอิงจากปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลายประการ:
Ad- ธุรกิจคลาวด์และ AI: คาดการณ์ว่ารายได้ของ Amazon Web Services (AWS) จะเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการด้าน AI ซึ่งรวมถึงความร่วมมือล่าสุดกับ NVIDIA ในการติดตั้ง GPU มากกว่า 2 ล้านตัว ในช่วงปี 2027-2028 และการร่วมมือกับ Cognition เพื่อใช้งาน Devin ซึ่งเป็นวิศวกร AI
- ธุรกิจค้าปลีก: ธุรกิจค้าปลีกของ Amazon กำลังขยายส่วนแบ่งตลาดอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับอานิสงส์จากเทคโนโลยี Agentic Commerce และ Alexa Shopping ที่ช่วยเพิ่มอัตราการเปลี่ยนเป็นยอดขาย (conversion rates)
คำชี้แจงของ Amazon และการประเมินมูลค่า
Amazon โต้แย้งข้อกล่าวหาของ FTC โดยระบุว่าแพลตฟอร์มโฆษณาของบริษัทช่วยให้ผู้ลงโฆษณาประหยัดเงินได้ถึง 8 พันล้านดอลลาร์ ผ่านเครื่องมือเพิ่มความเกี่ยวข้องของโฆษณา ซึ่งส่งผลให้ยอดขายสูงขึ้น 58% และผลตอบแทนจากการลงทุนด้านโฆษณาสูงขึ้น 46% เมื่อเทียบกับโมเดลราคาทางเลือก
ราคาเป้าหมายที่ $350 ของ Citi อ้างอิงจากอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ประมาณ 31.5 เท่า ของคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 2027 ที่ $11.06 และคิดเป็นอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ประมาณ 11 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับล่างของกรอบการซื้อขายของหุ้น Amazon ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา
Read next
More on หุ้น
UBS ปรับเพิ่มอันดับหุ้นอังกฤษเป็น 'น่าสนใจ' เนื่องจากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและการประเมินมูลค่าหุ้นที่ดีขึ้น
ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งนี้ปรับเพิ่มมุมมองต่อหุ้นอังกฤษหลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยอ้างถึงศักยภาพในการทำกำไรที่แข็งแกร่งจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และตั้งเป้าหมายที่สูงขึ้นสำหรับดัชนี FTSE 100
หุ้นญี่ปุ่นปิดบวก Nikkei 225 ทะยาน 1.52% แรงหนุนจากกลุ่มอสังหาฯ และธนาคาร
ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดตลาดวันศุกร์ปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ขานรับแรงซื้อในหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มธนาคาร แม้ภาพรวมตลาดในวงกว้างจะมีจำนวนหุ้นปรับตัวลงมากกว่าหุ้นที่ปรับตัวขึ้น
หุ้นยุโรปปิดบวกรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์ หลัง Fed ส่งสัญญาณคุมเงินเฟ้อ
ดัชนี Stoxx 600 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบ 3 เดือน โดยนักลงทุนเชื่อมั่นในความมุ่งมั่นของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดแรงกดดันด้านราคาจากพลังงาน
หุ้น Trivago พุ่งกว่า 34% หลังผลประกอบการฟื้นตัวและคาดการณ์กำไรดีขึ้น
ราคาหุ้น Trivago (TRVG) ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีการท่องเที่ยวขนาดเล็ก ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรุนแรงกว่า 34% โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เติบโตเกินคาดและการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปี