ตลาดผันผวน: หุ้นชิปร่วงสวนทางผลประกอบการ ขณะที่ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซกดดันตลาดพลังงาน

ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับความผันผวนจากสองปัจจัยสำคัญ โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในเอเชียปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงสวนทางกับผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ขณะเดียวกันความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง สร้างแรงกดดันต่อตลาดน้ำมัน

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงเทขายหนัก

แม้บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่าง TSMC ของไต้หวันจะรายงานผลประกอบการที่ยอดเยี่ยม แต่ตลาดหุ้นในเอเชียยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเกาหลีใต้

• ดัชนี KOSPI ซึ่งมีสัดส่วนหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปอย่าง Samsung และ SK Hynix อยู่มาก ได้ร่วงลงถึง 6% ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา
• ความผันผวนที่รุนแรงของดัชนี KOSPI ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 1998 ส่วนหนึ่งอาจสะท้อนถึงการเทขายเพื่อปิดสถานะของกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจ (Leveraged ETFs) ซึ่งกำลังเป็นที่นิยมในเกาหลีใต้
• ในฝั่งสหรัฐฯ ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index (SOX) ปรับตัวลดลงเกือบ 13% ในเดือนนี้ แม้ว่าภาพรวมทั้งปียังคงบวกอยู่กว่า 70% ก็ตาม สะท้อนความกังวลของนักลงทุนต่อความยั่งยืนของกำไรมหาศาลที่ขับเคลื่อนด้วยการลงทุนด้าน AI

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางปะทุ

สถานการณ์ในตะวันออกกลางกลับมาตึงเครียดอีกครั้ง หลังจากอิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญของโลกเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้กองทัพสหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยการโจมตีทางอากาศติดต่อกันหลายคืนและกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลอีกครั้ง

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้ขู่ว่าจะโจมตีโรงไฟฟ้าและสะพานของอิหร่านในสัปดาห์หน้า หากเตหะรานไม่กลับสู่โต๊ะเจรจา ซึ่งเป็นการเพิ่มความเสี่ยงที่ความขัดแย้งจะบานปลายออกไป

Ad

มุมมองตลาดต่อราคาน้ำมัน

แม้ความขัดแย้งจะทวีความรุนแรง แต่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) กลับเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ $85 ต่อบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในช่วงสงครามที่ประมาณ $118 อย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนและผู้ค้าในตลาดพลังงานกำลังเดิมพันว่าสถานการณ์จะคลี่คลายในเร็ววัน

อย่างไรก็ตาม การเดิมพันดังกล่าวอาจมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากปริมาณน้ำมันสำรองทั่วโลกในปัจจุบันไม่ได้อยู่ในระดับสูงเหมือนช่วงที่ความขัดแย้งปะทุขึ้นครั้งก่อนในเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ อิหร่านยังได้ขอให้กลุ่มฮูตีในเยเมนเตรียมพร้อมปิดเส้นทางขนส่งน้ำมันในทะเลแดง ซึ่งอาจซ้ำเติมปัญหาการขนส่งพลังงานให้รุนแรงยิ่งขึ้น

ปัจจัยอื่นๆ ที่น่าจับตา

นอกเหนือจากประเด็นข้างต้น ตลาดยังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจที่หลากหลายจากทั่วโลก โดยเศรษฐกิจจีนในไตรมาสที่ 2 ขยายตัวเพียง 4.3% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของรัฐบาลและคาดการณ์ของตลาด ขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงอ่อนแอ ในทางกลับกัน ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาดที่ 2.6% แต่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงเตือนว่าภารกิจยังไม่สิ้นสุด โดยเฉพาะเมื่อความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจกลับมากระทบต่อเงินเฟ้อได้อีกครั้ง