반도체주 급락과 중동 긴장 고조, 글로벌 증시 '이중고'

인공지능(AI) 랠리를 이끌던 반도체주가 급격한 조정을 받고 중동의 군사적 긴장이 고조되면서 글로벌 금융 시장이 이중고에 직면했다. 특히 한국 증시는 레버리지 상품 관련 투매 현상까지 겹치며 극심한 변동성을 보였다.

아시아 덮친 반도체 쇼크

아시아 증시는 이번 주 내내 하락세를 면치 못했다. TSMC 등 주요 기업의 견조한 실적 발표에도 불구하고, AI 관련 대규모 설비투자의 지속 가능성에 대한 의구심이 확산되며 기술주 중심의 매도세가 나타났다.

특히 삼성전자와 SK하이닉스가 주도하는 한국 코스피 지수는 목요일 6% 급락했으며, 6월 고점 대비 약 25% 하락했다. 로이터 통신에 따르면, 이는 1998년 롱텀캐피털매니지먼트(LTCM) 사태 이후 가장 높은 수준의 변동성이다. 시장에서는 이러한 변동성이 레버리지 상장지수펀드(ETF)의 확산과 관련이 있는 것으로 분석했으며, 이에 한국 금융당국은 17일 관련 규제 강화 방안을 발표했다.

미국 증시도 예외는 아니었다. 필라델피아 반도체 지수는 이달 들어 거의 13% 하락했으나, 연초 대비로는 여전히 70% 이상 상승한 상태다.

유가에 반영되지 않은 중동 리스크

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미국과 이란 간의 군사적 긴장은 새로운 국면으로 접어들고 있다. 이란이 지난 주말 호르무즈 해협을 폐쇄하자 미국은 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 재개하고 6일 연속 공격을 감행했다. 양측의 강경 발언이 이어지며 확전 우려가 커지고 있다.

하지만 에너지 시장은 비교적 차분한 반응을 보이고 있다. 브렌트유는 금요일 배럴당 85달러 선에서 거래되며, 전쟁 발발 초기 기록했던 고점(약 118달러)을 크게 밑돌고 있다. 이는 투자자들이 갈등이 단기에 그칠 것이라고 베팅하고 있음을 시사한다. 그러나 전문가들은 이러한 낙관론이 위험할 수 있다고 경고한다. 전쟁 초기와 달리 현재 글로벌 원유 재고가 충분치 않으며, 이란이 예멘 후티 반군을 통해 홍해 유조선 길을 막을 가능성도 배제할 수 없기 때문이다.

시장 전망과 주요 변수

시장의 관심은 다음 주로 예정된 주요 기업들의 실적 발표에 쏠리고 있다. 테슬라, 알파벳, 인텔 등이 실적을 공개할 예정이다. 또한, 중국의 경제 지표도 주요 변수다. 중국은 2분기 경제성장률이 시장 예상치와 정부 목표치(4.3%)를 모두 하회했으나, 반도체 등 기술 품목 수출은 강세를 보이며 엇갈린 신호를 보냈다.

미국의 긍정적인 인플레이션 지표는 시장에 안도감을 주었지만, 연준 관계자들은 중동 사태로 인한 유가 상승이 다시 물가를 자극할 수 있다며 경계감을 늦추지 않고 있다. 당분간 시장은 반도체 업황과 중동의 지정학적 상황을 주시하며 변동성 장세를 이어갈 것으로 전망된다.