Cổ phiếu chip lao dốc, thị trường dầu mỏ bình tĩnh trước căng thẳng Mỹ-Iran

Thị trường chứng khoán châu Á và Mỹ chứng kiến làn sóng bán tháo mạnh mẽ ở nhóm cổ phiếu công nghệ bán dẫn trong tuần, trong khi giá dầu thô lại tỏ ra ổn định một cách đáng ngạc nhiên bất chấp căng thẳng quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran tại một trong những tuyến hàng hải quan trọng nhất thế giới.

Cổ phiếu bán dẫn chịu áp lực chốt lời

Làn sóng điều chỉnh đã lan rộng từ châu Á sang Mỹ, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về tính bền vững của nhu cầu khổng lồ dành cho trí tuệ nhân tạo (AI), vốn là động lực tăng trưởng chính của ngành trong thời gian qua.

• Tại Hàn Quốc, chỉ số KOSPI, với tỷ trọng lớn là các ông lớn ngành chip như Samsung và SK Hynix, đã sụt 6% chỉ trong phiên ngày thứ Năm. Theo Reuters, sự biến động cực đoan này, mức cao nhất kể từ năm 1998, một phần có thể do sự bùng nổ của các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy tại thị trường này.
• Tại Mỹ, chỉ số Bán dẫn Philadelphia (SOX) hiện đã giảm gần 13% trong tháng 7, dù vẫn ghi nhận mức tăng hơn 70% tính từ đầu năm.

Sự sụt giảm này diễn ra ngay cả khi các công ty đầu ngành như TSMC của Đài Loan báo cáo kết quả kinh doanh kỷ lục, cho thấy thị trường đang định giá lại những kỳ vọng tăng trưởng cao ngất ngưởng của ngành chip.

Rủi ro địa chính trị bị thị trường dầu mỏ phớt lờ

Trái ngược với sự hỗn loạn trên thị trường cổ phiếu công nghệ, thị trường năng lượng lại tỏ ra khá bình tĩnh. Căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã bước vào một giai đoạn mới nguy hiểm sau khi Iran đóng cửa Eo biển Hormuz và Mỹ đáp trả bằng các cuộc không kích và tái áp đặt phong tỏa hải quân.

Ad

Bất chấp những diễn biến này, giá dầu thô Brent chỉ dao động quanh mức 85 USD/thùng, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh khoảng 118 USD/thùng khi xung đột nổ ra. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược rằng xung đột sẽ sớm hạ nhiệt và thị trường có thể xử lý được việc Eo biển Hormuz bị gián đoạn trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, đây có thể là một tính toán sai lầm. Nguồn tin từ Reuters chỉ ra rằng dự trữ dầu toàn cầu hiện không còn dồi dào như khi chiến sự bắt đầu. Hơn nữa, Iran có thể yêu cầu lực lượng Houthi ở Yemen đóng cửa tuyến đường vận chuyển dầu qua Biển Đỏ nếu Mỹ tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng của họ, gây thêm áp lực lên nguồn cung.

Bối cảnh kinh tế đa chiều

Các dữ liệu kinh tế và báo cáo lợi nhuận khác cũng vẽ nên một bức tranh phức tạp. Tại Phố Wall, các ngân hàng lớn của Mỹ như JPMorgan và Goldman Sachs đã công bố lợi nhuận quý II khả quan nhờ các thương vụ M&A và IPO lớn. Tuy nhiên, cổ phiếu Citigroup lại giảm điểm do nhà đầu tư lo ngại về chi phí gia tăng.

Trong khi đó, dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc cho thấy sự phục hồi không đồng đều. Dù xuất nhập khẩu tháng 6 vượt dự báo, tăng trưởng GDP quý II chỉ đạt 4,3%, thấp hơn mục tiêu của Bắc Kinh. Tiêu dùng nội địa và lĩnh vực bất động sản vẫn là những điểm yếu đáng lo ngại. Về phía Mỹ, lạm phát lõi có dấu hiệu hạ nhiệt, nhưng rủi ro giá dầu tăng trở lại do xung đột có thể đảo ngược tiến trình này.