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晶片股拋售與荷莫茲海峽危機夾擊 全球市場面臨雙重壓力
Summary
儘管台積電等科技巨頭財報亮眼，亞洲晶片股仍面臨沉重賣壓，同時美伊在荷莫茲海峽的緊張局勢升溫，為全球市場投下不確定性。
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全球市場正同時應對半導體產業的動盪與中東地緣政治的緊張局勢。即使如台積電（TSMC）等晶片巨頭公布了強勁的財報數據，亞洲股市依然普遍下挫，與此同時，美國與伊朗在關鍵航道荷莫茲海峽的衝突升級，為能源市場帶來潛在風險。
晶片股漲勢降溫
近期半導體類股的漲勢出現顯著回檔。儘管有龍頭企業的亮眼財報支撐，但市場對人工智慧（AI）相關資本支出的可持續性抱持疑慮，加上部分投資者解除槓桿部位，引發了賣壓。
- 韓國 KOSPI 指數：由三星和 SK 海力士等晶片大廠主導的韓國 KOSPI 指數上週四重挫 6%，較六月高點已下跌約四分之一，其波動性達到 1998 年亞洲金融風暴以來的新高。市場波動部分歸因於當地槓桿型 ETF 的盛行。
- 美國費城半導體指數：本月以來已下跌近 13%，不過今年以來仍有超過 70% 的漲幅。
中東地緣政治風險升溫
美國與伊朗的衝突進入新階段，伊朗上週六關閉了全球最重要的石油運輸要道——荷莫茲海峽，而美國則以連續的軍事攻擊和海上封鎖作為回應。緊張局勢的升級，為全球能源供應帶來了不確定性。
Ad然而，原油市場的反應相對平靜。布蘭特原油價格目前在每桶 $85 美元附近徘徊，遠低於先前戰爭爆發時約 $118 美元的高點。這顯示能源交易商普遍預期衝突將迅速降溫，但分析指出，這可能是一種誤判。相較於今年二月衝突爆發時，當前的全球石油庫存較低，且伊朗可能要求葉門胡塞組織關閉紅海航線，進一步衝擊替代運輸路線。
全球經濟數據錯綜
本週發布的經濟數據呈現複雜的景象。美國通膨數據帶來正面消息，核心物價指數年增率放緩至 2.6%，低於預期。然而，聯準會官員警告，鑑於中東衝突可能推高油價，對抗通膨的任務尚未完成。
另一方面，中國的經濟數據好壞參半。六月份進出口數據優於預期，主要受惠於半導體和科技設備的強勁貿易。然而，第二季國內生產毛額（GDP）僅增長 4.3%，未達市場預期及官方目標，顯示國內消費和房地產市場依然疲軟。