Story
นักกลยุทธ์ Bank of America แนะ "Long Gold" ชี้เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงดอลลาร์อ่อนค่า
Michael Hartnett นักกลยุทธ์ของ Bank of America (BofA) ระบุในบันทึกถึงนักลงทุนว่า ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่เขาแนะนำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ โดยชี้ให้เห็นถึงกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่โลหะมีค่าดังกล่าวในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2026
เงินทุนไหลเข้าทองคำสูงสุดในรอบหลายปี
ข้อมูลกระแสเงินทุนรายสัปดาห์ของ BofA เปิดเผยว่า กองทุนทองคำมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในสัปดาห์ล่าสุด ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2026 การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นพร้อมกับเงินทุนที่ไหลเข้าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เช่นกัน
- เงินสด: ไหลเข้า 25.4 พันล้านดอลลาร์
- ตราสารหนี้: ไหลเข้า 23.8 พันล้านดอลลาร์
- ตราสารทุน: ไหลเข้า 16.1 พันล้านดอลลาร์
กลยุทธ์ "Anything But Dollar"
Hartnett ได้นำเสนอธีมการลงทุน "Anything But Dollar" หรือ "อะไรก็ได้ที่ไม่ใช่ดอลลาร์" โดยเขียนว่า "กลยุทธ์คือการเข้าซื้อทองคำ (trade is long gold)... ซึ่งยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดจากการด้อยค่าของเงินดอลลาร์, การล่มสลายของตลาดพันธบัตร, ภาวะเงินเฟ้อในสินทรัพย์ และการเมือง" BofA เสริมว่าธีมดังกล่าวยังส่งผลดีต่อสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่อีกด้วย
Adในทางกลับกัน ข้อมูลยังแสดงให้เห็นถึงเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์บางประเภท เช่น หุ้นจีนที่ไหลออก 14.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และกองทุนเทคโนโลยีที่ไหลออก 1.2 พันล้านดอลลาร์
สัญญาณเตือนภาวะกระทิงในตลาด
แม้จะมีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำ แต่ BofA ก็ได้แสดงความกังวลต่อภาวะตลาดโดยรวม โดยดัชนี Bull & Bear ของธนาคารได้ปรับลดลงเล็กน้อยจาก 9.7 มาอยู่ที่ 9.3 แต่ยังคงอยู่ในระดับที่บ่งชี้ว่า "ภาวะกระทิงมากเกินไป" (excessively bullish)
ธนาคารเตือนว่า "ความโลภ (greed) นั้นกลับตัวได้ยากกว่าความกลัว (fear) เสมอ" และระบุว่าการสิ้นสุดของตลาดกระทิงจำเป็นต้องมีปัจจัยร่วมกันหลายอย่าง ทั้งการมีสถานะลงทุนที่มากเกินไป, การมองกำไรในแง่ดีเกินควร และการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ