Story
นักกลยุทธ์ Bank of America แนะ "Long Gold" ชี้เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงดอลลาร์อ่อนค่า
Summary
Bank of America แนะนำให้นักลงทุนเข้าถือสถานะซื้อในทองคำ โดยระบุว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ หลังข้อมูลชี้ว่ากองทุนทองคำมีเงินทุนไหลเข้าสูงสุดในรอบหลายปี
Michael Hartnett นักกลยุทธ์ของ Bank of America (BofA) ระบุในบันทึกถึงนักลงทุนว่า ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่เขาแนะนำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ โดยชี้ให้เห็นถึงกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่โลหะมีค่าดังกล่าวในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2026
เงินทุนไหลเข้าทองคำสูงสุดในรอบหลายปี
ข้อมูลกระแสเงินทุนรายสัปดาห์ของ BofA เปิดเผยว่า กองทุนทองคำมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในสัปดาห์ล่าสุด ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2026 การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นพร้อมกับเงินทุนที่ไหลเข้าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เช่นกัน
- เงินสด: ไหลเข้า 25.4 พันล้านดอลลาร์
- ตราสารหนี้: ไหลเข้า 23.8 พันล้านดอลลาร์
- ตราสารทุน: ไหลเข้า 16.1 พันล้านดอลลาร์
กลยุทธ์ "Anything But Dollar"
Hartnett ได้นำเสนอธีมการลงทุน "Anything But Dollar" หรือ "อะไรก็ได้ที่ไม่ใช่ดอลลาร์" โดยเขียนว่า "กลยุทธ์คือการเข้าซื้อทองคำ (trade is long gold)... ซึ่งยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดจากการด้อยค่าของเงินดอลลาร์, การล่มสลายของตลาดพันธบัตร, ภาวะเงินเฟ้อในสินทรัพย์ และการเมือง" BofA เสริมว่าธีมดังกล่าวยังส่งผลดีต่อสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่อีกด้วย
Adในทางกลับกัน ข้อมูลยังแสดงให้เห็นถึงเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์บางประเภท เช่น หุ้นจีนที่ไหลออก 14.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และกองทุนเทคโนโลยีที่ไหลออก 1.2 พันล้านดอลลาร์
สัญญาณเตือนภาวะกระทิงในตลาด
แม้จะมีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำ แต่ BofA ก็ได้แสดงความกังวลต่อภาวะตลาดโดยรวม โดยดัชนี Bull & Bear ของธนาคารได้ปรับลดลงเล็กน้อยจาก 9.7 มาอยู่ที่ 9.3 แต่ยังคงอยู่ในระดับที่บ่งชี้ว่า "ภาวะกระทิงมากเกินไป" (excessively bullish)
ธนาคารเตือนว่า "ความโลภ (greed) นั้นกลับตัวได้ยากกว่าความกลัว (fear) เสมอ" และระบุว่าการสิ้นสุดของตลาดกระทิงจำเป็นต้องมีปัจจัยร่วมกันหลายอย่าง ทั้งการมีสถานะลงทุนที่มากเกินไป, การมองกำไรในแง่ดีเกินควร และการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้หากสหรัฐฯ โจมตีอีกครั้ง ท่ามกลางความตึงเครียดในภูมิภาคที่เพิ่มสูงขึ้น
กองทัพอิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้การโจมตีใดๆ ที่เกิดขึ้นอีกครั้งจากสหรัฐฯ และพันธมิตร ซึ่งเป็นการเพิ่มความตึงเครียดหลังจากกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านอ้างว่าได้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีลดลงจากการขายทางเทคนิค เนื่องจากราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีชิคาโกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากการขายทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกับการลดลงของราคาน้ำมันดิบ แม้ว่าการขาดทุนจะถูกจำกัดด้วยความกังวลเรื่องอุปทานทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบต่อความต้องการเอทานอล
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้การผลิตเอทานอลมีกำไรน้อยลง ส่งผลให้โรงงานต่างๆ หันมาผลิตน้ำตาลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ว่าผลผลิตทางการเกษตรในภูมิภาคสำคัญๆ จะลดลง
บริษัท Continental Resources ลงนามบันทึกความเข้าใจกับบริษัท PDVSA ของเวเนซุเอลา เพื่อพัฒนาแหล่งน้ำมันโอริโนโก
บริษัท Continental Resources ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ได้ลงนามในข้อตกลงเบื้องต้นกับบริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา PDVSA เพื่อร่วมกันพัฒนาแหล่งน้ำมันในแถบน้ำมันโอริโนโก ซึ่งคาดว่ามีปริมาณน้ำมันสำรองถึง 30 พันล้านบาร์เรล