Aston Martin เจรจาระดมทุนรอบใหม่โดยใช้สินทรัพย์ค้ำประกัน ท่ามกลางความกังวลของเจ้าหนี้เดิม

สำนักข่าว Bloomberg รายงานโดยอ้างอิงแหล่งข่าวว่า Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc กำลังอยู่ระหว่างการเจรจากับกองทุนหลายแห่ง รวมถึง HPS Investment Partners ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ BlackRock Inc. เพื่อระดมทุนรอบใหม่สำหรับเสริมสร้างสถานะเงินสดของบริษัท

รายละเอียดกลยุทธ์การระดมทุน

การระดมทุนครั้งนี้มีลักษณะพิเศษคือจะใช้สินทรัพย์ของ Aston Martin เป็นหลักประกัน โดยสินทรัพย์ดังกล่าวจะถูกแยกออกมาจากโครงสร้างหนี้เดิมเพื่อไม่ให้เจ้าหนี้ปัจจุบันสามารถเข้าถึงได้ ซึ่งเป็นกลยุทธ์ทางการเงินที่เรียกว่า "drop-down"

กลยุทธ์นี้จะทำให้ผู้ให้กู้รายใหม่มีสิทธิในสินทรัพย์ค้ำประกันก่อนเจ้าหนี้เดิมหากเกิดปัญหาขึ้นในอนาคต แหล่งข่าวระบุว่าบริษัทได้ว่าจ้างสำนักงานกฎหมาย Simpson Thacher เป็นที่ปรึกษาในเรื่องนี้

ความท้าทายทางการเงินและแรงกดดัน

ผู้ผลิตรถยนต์หรูจากอังกฤษรายนี้กำลังเผชิญกับความท้าทายหลายด้าน ทั้งปัญหาความล่าช้าในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ ปัญหาด้านคุณภาพ อุปสงค์ที่อ่อนแอในตลาดจีน และผลกระทบจากกำแพงภาษีของสหรัฐฯ

Ad

ก่อนหน้านี้ บริษัทมักใช้วิธีการเพิ่มทุน (equity injections) เพื่อแก้ไขช่องว่างด้านสภาพคล่อง โดยเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา Aston Martin เปิดเผยว่าผู้ถือหุ้นบางรายได้ให้เงินกู้จำนวน 50 ล้านปอนด์ (ประมาณ 67.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อเสริมสภาพคล่องสำรองของบริษัท

ความกังวลของกลุ่มเจ้าหนี้เดิม

การเคลื่อนไหวเพื่อระดมทุนครั้งใหม่นี้ได้สร้างความกังวลให้กับกลุ่มเจ้าหนี้เดิม ซึ่งนำโดย Arini Capital Management Ltd., BlackRock และ Sculptor Capital Management Inc. โดยกลุ่มเจ้าหนี้ได้รวมตัวกันเพื่อหารือถึงข้อกังวลดังกล่าว

แหล่งข่าวระบุว่า กลุ่มเจ้าหนี้เกรงว่า Aston Martin อาจใช้ข้อกำหนดในเอกสารหุ้นกู้เพื่อจัดหาเงินทุนเพิ่มเติม ซึ่งอาจทำให้หนี้สินเดิมของพวกเขามีสถานะด้อยสิทธิ (subordinated) หรือเสียเปรียบในทางอื่น ทั้งนี้ กลุ่มเจ้าหนี้ได้แต่งตั้งสำนักงานกฎหมาย Akin Gump และวาณิชธนกิจ Jefferies Financial Group Inc. เป็นที่ปรึกษา