Aston Martin Dilaporkan Cari Pendanaan Baru dengan Jaminan Aset

Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc dilaporkan tengah berdiskusi dengan sejumlah lembaga keuangan, termasuk HPS Investment Partners yang dimiliki oleh BlackRock Inc., untuk menggalang pendanaan tambahan guna memperkuat posisi kasnya. Menurut laporan Bloomberg News yang mengutip sumber internal, pendanaan baru ini akan dijamin oleh aset perusahaan yang ditempatkan di luar jangkauan kreditor yang sudah ada.

Detail Manuver Pendanaan

Skema pendanaan yang sedang dipertimbangkan ini dikenal sebagai manuver "drop-down". Dalam struktur ini, aset-aset tertentu milik Aston Martin akan dipisahkan untuk dijadikan jaminan khusus bagi utang baru. Langkah ini secara efektif akan memprioritaskan pemberi pinjaman baru di atas para pemegang obligasi atau kreditor lama terkait klaim atas aset tersebut.

Menurut sumber tersebut, produsen mobil yang berbasis di Warwickshire, Inggris ini didampingi oleh firma hukum Simpson Thacher dalam proses diskusi. Upaya penggalangan dana ini dilakukan di tengah berbagai tantangan yang dihadapi perusahaan, mulai dari penundaan produk, masalah kualitas, hingga permintaan yang lemah di pasar Tiongkok dan dampak tarif di AS.

Kekhawatiran dari Kreditor Lama

Ad

Langkah ini menimbulkan kekhawatiran di kalangan kreditor yang sudah ada. Sekelompok kreditor yang dipimpin oleh Arini Capital Management Ltd., BlackRock, dan Sculptor Capital Management Inc. dilaporkan telah bergabung untuk menyikapi potensi pendanaan baru ini. Mereka khawatir bahwa penggunaan provisi dalam dokumentasi obligasi perusahaan dapat membuat posisi mereka tersubordinasi atau dirugikan.

Kelompok kreditor tersebut kini telah menunjuk firma hukum Akin Gump dan bank investasi Jefferies Financial Group Inc. sebagai penasihat mereka. Sebelumnya, Aston Martin kerap mengandalkan suntikan ekuitas untuk mengatasi kekurangan likuiditas. Pada bulan April, perusahaan mengungkapkan telah menerima fasilitas utang sebesar £50 juta dari beberapa pemegang sahamnya untuk memperkuat cadangan kas.

Implikasi bagi Investor

Bagi investor, manuver pendanaan ini mengindikasikan tekanan likuiditas yang signifikan pada Aston Martin. Struktur "drop-down" merupakan cara yang lebih kompleks untuk mendapatkan dana dan dapat memicu konflik dengan pemegang utang yang ada, sehingga berpotensi menciptakan ketidakpastian hukum dan finansial. Perkembangan ini menjadi faktor risiko penting yang perlu dipantau oleh pemegang saham maupun obligasi perusahaan.