Aon จ่อปิดดีลซื้อกิจการ USI Insurance มูลค่า 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ – WSJ

Aon บริษัทนายหน้าประกันภัยและที่ปรึกษาระดับโลก กำลังใกล้ที่จะบรรลุข้อตกลงเพื่อเข้าซื้อกิจการ USI Insurance Services ในมูลค่าประมาณ 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งรวมหนี้สิน ตามรายงานของ Wall Street Journal ที่อ้างอิงแหล่งข่าวผู้มีความคุ้นเคยกับเรื่องดังกล่าว โดยคาดว่าข้อตกลงนี้อาจมีการประกาศอย่างเป็นทางการได้เร็วที่สุดในวันจันทร์

รายละเอียดของข้อตกลง

ข้อตกลงดังกล่าวจะทำให้ Aon ซึ่งมีมูลค่าตลาด ณ วันศุกร์ที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าซื้อกิจการ USI ซึ่งมีรายได้ต่อปีราว 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การประเมินมูลค่ากิจการครั้งนี้คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (price-to-sales multiple) ที่ประมาณ 5.7 เท่า

การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ถือเป็นความสำเร็จครั้งใหญ่สำหรับ KKR บริษัทไพรเวทอิควิตี้ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ USI

• KKR และ Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) ซึ่งเป็นกองทุนบำนาญของแคนาดา ได้ร่วมกันเข้าซื้อ USI จากบริษัท Onex ในปี 2017 ด้วยมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
• หลังจากนั้น KKR ได้ลงทุนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นและกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ USI

Ad

กลยุทธ์และการขยายตลาดของ Aon

การเข้าซื้อ USI Insurance สอดคล้องกับกลยุทธ์ของ Aon ที่มุ่งขยายธุรกิจในกลุ่มนายหน้าประกันภัยสำหรับตลาดขนาดกลาง (midmarket brokerage) ก่อนหน้านี้ในปี 2024 Aon ได้เข้าซื้อกิจการ NFP ซึ่งเป็นบริษัทนายหน้าประกันวินาศภัยสำหรับตลาดขนาดกลาง ด้วยมูลค่าประมาณ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในรูปแบบเงินสดและหุ้น

อย่างไรก็ตาม ความเคลื่อนไหวในการควบรวมกิจการขนาดใหญ่ของ Aon เคยเผชิญกับอุปสรรคด้านกฎระเบียบมาก่อน โดยในปี 2021 ความพยายามที่จะควบรวมกิจการกับ Willis Towers Watson ต้องล้มเลิกไปหลังจากการคัดค้านด้านการต่อต้านการผูกขาดจากกระทรวงยุติธรรมของสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นประเด็นที่นักลงทุนต้องจับตามองในการทำธุรกรรมครั้งใหม่นี้