Saham Wise Merosot Walaupun Keputusan S1 Kukuh, Kebimbangan 'Take Rate' Jadi Tumpuan

Saham Wise Plc merosot sebanyak 2.2% kepada 924.8p dalam dagangan baru-baru ini, walaupun syarikat teknologi kewangan itu melaporkan keputusan suku pertama yang mengatasi jangkaan penganalisis. Pelabur memilih untuk mengambil untung berikutan kebimbangan terhadap trajektori kadar fi syarikat pada masa hadapan.

Prestasi Kewangan Melebihi Jangkaan

Bagi suku pertama tahun kewangan 2027 (S1 TK27), Wise melaporkan prestasi kewangan yang kukuh merentasi semua metrik utama, mengatasi ramalan pasaran dengan ketara.

• Hasil Bersih: Meningkat 25% tahun-ke-tahun kepada $714 juta.
• Jumlah Hasil: Mencapai $929.51 juta, melebihi ramalan penganalisis lebih 11%.
• Pendapatan Sesaham (PSS): Dilaporkan pada $0.2203, hampir 12% lebih tinggi daripada anggaran konsensus $0.1971.

Walaupun mencatatkan prestasi yang memberangsangkan, pasaran memberi reaksi negatif, menunjukkan bahawa berita baik ini sebahagian besarnya telahpun diambil kira dalam harga saham selepas kenaikan sebelum ini.

Unjuran Penurunan 'Take Rate' Timbulkan Kebimbangan

Ad

Fokus utama pelabur adalah pada panduan pengurusan mengenai 'take rate' rentas sempadan, iaitu peratusan fi yang dikenakan ke atas setiap transaksi. Kadar ini telah pun menurun sebanyak 2 mata asas tahun-ke-tahun kepada 50 mata asas pada S1.

Pengurusan menjangkakan 'take rate' akan terus jatuh sebanyak 1 hingga 2 mata asas setiap suku sepanjang tahun kewangan 2027. Menurut Ketua Pegawai Kewangan, Emmanuel Thomassin, trend ini dijangka akan memperlahankan pertumbuhan hasil pada separuh kedua tahun ini, walaupun syarikat mengekalkan panduan pertumbuhan hasil bersih setahun penuh antara 15% hingga 20%.

Konteks Pasaran dan Reaksi Penganalisis

Penurunan saham ini mencerminkan dinamik "jual selepas berita" (sell the news), di mana pelabur mengambil untung selepas prestasi kukuh saham yang telah meningkat mendadak dari paras terendah 52 minggu pada 754p. Sentimen ini diburukkan lagi oleh keadaan pasaran Eropah yang lebih meluas, yang berdepan tekanan akibat ketegangan geopolitik yang berterusan.

Reaksi penganalisis juga bercampur-campur. JPMorgan menaikkan sedikit harga sasarannya, manakala UBS pula menurunkannya, dengan memetik pelarasan kepada jangkaan pertumbuhan hasil dan andaian margin. Gabungan antara kebimbangan mengenai pemampatan margin fi dan sentimen pasaran yang lemah telah mendorong aktiviti pengambilan untung ke atas saham Wise.