UBS Menandakan Peluang Belian dalam Saham AI China Selepas Jualan Akhir

Penjualan besar-besaran di pasaran China telah mewujudkan titik permulaan yang menarik bagi pelabur dalam saham perkakasan teknologi berkaitan kecerdasan buatan, menurut analisis baharu daripada UBS. Bank itu menekankan bahawa walaupun indeks utama China telah jatuh 18% setakat tahun ini, saham perkakasan AI negara itu hanya menyaksikan keuntungan yang sederhana, memberikan peluang yang berpotensi.

Penilaian Mencapai 'Terendah Dalam Sejarah'

UBS menyatakan bahawa penilaian untuk saham perkakasan teknologi AI China kini hampir kepada paras terendah dalam sejarah, menunjukkan bahawa kelembapan besar dalam pertumbuhan pendapatan telah pun dinilai oleh pasaran. Analisis bank itu mencadangkan penilaian semasa menjangkakan kelembapan pertumbuhan 50% hingga 60% pada tahun 2027 dan mencerminkan penurunan 20% hingga 30% kepada anggaran pendapatan konsensus.

Tinjauan pesimis ini tercermin dalam pasaran yang lebih luas, dengan nisbah harga-kepada-pendapatan (P/E) MSCI China 12 bulan pada 9.5 kali, atau 1.2 sisihan piawai di bawah purata sejarahnya. UBS berhujah bahawa kebimbangan asas yang mendorong sentimen ini kelihatan "berlebihan."

Pendapatan Kukuh vs. Sentimen Negatif

Walaupun kedudukan menurun, asas asas bagi syarikat-syarikat ini kekal kukuh. Menurut UBS, kebanyakan nama teknologi AI telah menyaksikan peningkatan pendapatan sebanyak 12% hingga 15% sepanjang tiga bulan lalu, walaupun di tengah-tengah kekurangan komponen di negara ini.

Ad

Walau bagaimanapun, sentimen pelabur telah merosot. UBS menunjukkan beberapa petunjuk trend ini:

• Minat pendek dalam ekuiti Hong Kong telah mencapai tahap tertinggi.
• Dana lindung nilai sebahagian besarnya telah melepaskan kedudukan mereka dalam perkakasan teknologi AI, dengan kedudukan bersih kembali ke tahap permulaan tahun.
• Baki pembiayaan margin pada saham-A juga telah jatuh di bawah paras permulaan tahun.

Peluang untuk Pemulihan?

Data sejarah UBS menunjukkan bahawa apabila penilaian untuk saham ini sebelum ini mencapai paras terendah yang sama, ia terus meningkat lebih daripada 50% secara purata sepanjang 12 bulan berikutnya. Berdasarkan analisis ini, bank tersebut mengesyorkan "strategi barbell" untuk pelabur, dengan perkakasan teknologi AI dan bank sebagai sektor pilihannya.

Antara pilihan teknologi pilihannya, UBS secara khusus menamakan NAURA Tech, CXMT, dan SMIC sebagai peluang berpotensi untuk pelabur.