UBS Tambah Kuaishou, Meituan ke Senarai Tumpuan China, Naikkan Pemberat Alibaba dan Ping An

UBS telah mengemas kini Senarai Tumpuan Ekuiti Global China dengan menambah syarikat teknologi Kuaishou dan Meituan, di samping meningkatkan pemberat portfolio untuk Alibaba Group dan Ping An Insurance. Bank pelaburan itu menyatakan ia kekal dengan pandangan yang membina terhadap ekuiti China, didorong oleh penerimaan kecerdasan buatan (AI) yang pesat dan trend dasar yang menyokong.

Perubahan Utama Portfolio

Dalam nota penyelidikannya, UBS menggariskan beberapa perubahan strategik kepada portfolio tumpuannya. Bank tersebut menyatakan ia terus memihak kepada saham teknologi berikutan pertumbuhan kukuh yang dipacu AI, kepimpinan inovasi, dan usaha penyetempatan cip yang berterusan.

Perubahan utama termasuk:

• Penambahan Baharu: Kuaishou Technology ditambah dengan pemberat portfolio 3% dan Meituan dengan kedudukan 2%.
• Peningkatan Pemberat: Pendedahan kepada Ping An Insurance dinaikkan sebanyak 2 mata peratusan, Alibaba sebanyak 1 mata peratusan, manakala WuXi AppTec dan Xiaomi masing-masing dinaikkan sebanyak 0.5 mata peratusan.
• Dikeluarkan dari Senarai: China Merchants Bank, China Mobile, dan Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals.
• Pengurangan Pendedahan: Pemberat untuk China Construction Bank, Midea Group, Yum China, China Pacific Insurance, dan PICC Property & Casualty telah dikurangkan.

Rasional di Sebalik Pilihan Strategik

Ad

UBS memberikan justifikasi khusus untuk penambahan baharu tersebut. Kuaishou dipilih kerana kemajuannya dalam bidang AI, terutamanya model Kling AI miliknya yang dianggap sebagai peneraju global dalam penjanaan teks-ke-video, setanding dengan model Sora oleh OpenAI. UBS percaya tumpuan pelabur akan semakin beralih kepada potensi AI syarikat itu.

Bagi Meituan, UBS berpendapat bahawa fasa persaingan paling sengit dalam sektor penghantaran makanan di China telah berlalu. Firma itu menjangkakan pemulihan taktikal pada saham tersebut, disokong oleh persekitaran persaingan yang lebih rasional yang akan memacu pemulihan pendapatan yang lebih stabil mulai suku kedua dan seterusnya.

Unjuran Pasaran

Secara keseluruhan, UBS mengekalkan pandangan positif terhadap pasaran saham China. Bank itu mengunjurkan pulangan dalam lingkungan belasan peratus pertengahan (mid-teens) untuk ekuiti China sehingga Jun 2027.

Unjuran ini disokong oleh jangkaan terhadap penambahbaikan asas korporat, sokongan dasar yang berterusan daripada kerajaan, dan potensi pertumbuhan jangka panjang yang ditawarkan oleh sektor kecerdasan buatan.