Stifel Memilih Ondas sebagai Pilihan Utama dalam Sektor Dron Berikutan Pengambilalihan Utama

Penganalisis Stifel, Jonathan Siegmann telah menamakan Ondas Inc. (NASDAQ: ONDS) sebagai pilihan pelaburan utamanya dalam sektor sistem tanpa pemandu, dengan mengetengahkan pengambilalihan strategik yang meletakkan syarikat itu untuk memanfaatkan permintaan industri pertahanan yang semakin meningkat untuk teknologi serangan tepat.

Pengambilalihan Strategik

Ondas mengumumkan bahawa ia akan memperoleh GATE Technologies, sebuah firma teknologi pertahanan Israel, dalam perjanjian yang mengembangkan keupayaannya dengan ketara. Pengambilalihan GATE, yang pakar dalam pengausan elektronik dan peranti selamat dan lengan (ESAD) untuk peluru, dilihat oleh Stifel sebagai langkah penting.

Terma utama perjanjian itu termasuk:

• $205 juta dalam pertimbangan pendahuluan, yang terdiri daripada $105 juta dalam bentuk tunai dan $100 juta dalam stok.
• Sehingga tambahan $185 juta dalam pendapatan berasaskan prestasi yang terikat dengan sasaran EBITDA sehingga 2028.

GATE Technologies diunjurkan menjana $65 juta dalam pendapatan untuk tahun penuh 2026, dengan ramalan meningkat kepada $180 juta menjelang 2028. Teknologi syarikat itu sudah layak untuk digunakan dalam lebih 90 sistem senjata global.

Tinjauan Penganalisis

Ad

Siegmann menilai Ondas sebagai Beli, dengan menyatakan bahawa pengambilalihan itu menyediakan komponen yang boleh digunakan dan direka bentuk dengan keuntungan yang didedahkan. Penganalisis itu menekankan bahawa komponen ESAD kini bekalan yang terhad, meletakkan Ondas untuk mendapat manfaat daripada permintaan pasaran yang kukuh.

Struktur perjanjian itu juga kukuh secara strategik, menurut Stifel. GATE menjana kira-kira 80% daripada pendapatannya di luar Timur Tengah melalui sekutu pembuatan bukan ITAR yang berpangkalan di Poland. Ini, digabungkan dengan rancangan Ondas untuk pengeluaran yang berpangkalan di A.S. pada separuh pertama tahun 2027, membolehkan syarikat itu mengakses pelbagai kumpulan pembiayaan pertahanan secara serentak. Siegmann melihat Ondas sebagai "pemain yang berbeza" dengan akses kepada teknologi Israel yang terbukti berkesan dalam pertempuran.

Konteks Sektor

Langkah ini berlaku di tengah-tengah gelombang penyatuan dalam kalangan kontraktor pertahanan yang ingin memenuhi permintaan yang semakin meningkat untuk peluru yang berkeliaran dan sistem udara tanpa pemandu (UAS) kecil. Industri ini sedang mengalami peralihan yang lebih luas daripada sistem mekanikal tradisional kepada seni bina elektronik yang ditakrifkan perisian.

Ini merupakan pengambilalihan ke-13 Ondas bagi perniagaan teknologi pertahanan Israel. Syarikat itu baru-baru ini melaporkan pendapatan suku kedua 2026 yang mencatat rekod sebanyak $83.8 juta, mengatasi anggaran penganalisis dan mendorongnya untuk meningkatkan panduan tahun penuhnya. Ondas juga baru-baru ini mengumumkan perjanjian berasingan untuk mengambil alih Aran Defense Ltd. dengan harga kira-kira $33 juta.