Stifel Memilih Ondas Sebagai Pilihan Utama di Sektor Drone Setelah Akuisisi Penting.

Analis Stifel, Jonathan Siegmann, menyebut Ondas Inc. (NASDAQ: ONDS) sebagai pilihan investasi utamanya di sektor sistem tanpa awak, menyoroti akuisisi strategis yang memposisikan perusahaan untuk memanfaatkan meningkatnya permintaan industri pertahanan akan teknologi serangan presisi.

Akuisisi Strategis

Ondas mengumumkan akan mengakuisisi GATE Technologies, sebuah perusahaan teknologi pertahanan Israel, dalam kesepakatan yang secara signifikan memperluas kemampuannya. Akuisisi GATE, yang mengkhususkan diri dalam perangkat pengaman dan pengaktifan elektronik (ESAD) untuk amunisi, dipandang oleh Stifel sebagai langkah penting.

Ketentuan utama kesepakatan tersebut meliputi:

• $205 juta sebagai pembayaran di muka, terdiri dari $105 juta dalam bentuk tunai dan $100 juta dalam bentuk saham.
• Hingga tambahan $185 juta dalam pembayaran berdasarkan kinerja yang terkait dengan target EBITDA hingga tahun 2028.

GATE Technologies diproyeksikan menghasilkan pendapatan $65 juta untuk tahun penuh 2026, dengan perkiraan meningkat menjadi $180 juta pada tahun 2028. Teknologi perusahaan telah memenuhi syarat untuk digunakan di lebih dari 90 sistem senjata global.

Pandangan Analis

Ad

Siegmann memberi peringkat Beli untuk Ondas, mencatat bahwa akuisisi tersebut menyediakan komponen habis pakai yang dirancang dengan profitabilitas yang diungkapkan. Analis menekankan bahwa komponen ESAD saat ini ketersediaannya terbatas, sehingga Ondas dapat memperoleh keuntungan dari permintaan pasar yang kuat.

Struktur kesepakatan ini juga strategis, menurut Stifel. GATE menghasilkan sekitar 80% pendapatannya di luar Timur Tengah melalui afiliasi manufaktur non-ITAR yang berbasis di Polandia. Hal ini, dikombinasikan dengan rencana Ondas untuk produksi berbasis di AS pada paruh pertama tahun 2027, memungkinkan perusahaan untuk mengakses berbagai sumber pendanaan pertahanan secara bersamaan. Siegmann memandang Ondas sebagai "pemain yang berbeda" dengan akses ke teknologi Israel yang telah teruji di medan perang.

Konteks Sektor

Langkah ini terjadi di tengah gelombang konsolidasi di antara kontraktor pertahanan yang berupaya memenuhi meningkatnya permintaan akan amunisi jelajah dan sistem pesawat tanpa awak kecil (UAS). Industri ini sedang mengalami pergeseran yang lebih luas dari sistem mekanis tradisional ke arsitektur elektronik yang ditentukan perangkat lunak.

Ini adalah akuisisi ke-13 Ondas atas bisnis teknologi pertahanan Israel. Perusahaan baru-baru ini melaporkan pendapatan kuartal kedua tahun 2026 yang memecahkan rekor sebesar $83,8 juta, melampaui perkiraan analis dan mendorongnya untuk menaikkan panduan setahun penuh. Ondas juga baru-baru ini mengumumkan perjanjian terpisah untuk mengakuisisi Aran Defense Ltd. dengan nilai sekitar $33 juta.